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La performance des 11 valeurs phares européennes entre janvier 2021 et début 2024 a été aussi élevée que celle des «7 magnifiques», observe Ilga Haubelt de Fidelity International.

«Notre approche est de ne cibler que les ‘pure players’ pour un impact non dilué au thème», explique Karen Kharmandarian de Thematics AM.

Le rating de la France est de A+ auprès d’I-CV, indique René Hermann, son COO, lequel ne croit pas à la mise en œuvre de réformes.

Francesco Sedati, gestionnaire chez Eurizon, s’intéresse à nouveau davantage à des valeurs plus cycliques, à même de tirer parti d’une reprise graduelle de la conjoncture.

«Le représentant de fonds de placement étrangers est en mesure d’observer l’évolution des nouveautés proposées sur le marché suisse» explique Antoine Royer de Banque Heritage.

Blake Crawford chez J.P. Morgan, observe que les écarts de valorisations entre les titres des deux régions sont nettement plus prononcés qu’en moyenne historique.

Le portefeuille équilibré devrait comprendre 58% d’obligations, affirme Roger Bootz, responsable de Vanguard pour la Suisse et le Liechtenstein.

Charles Gave, fondateur de Gavekal, propose une allocation sans obligations européennes ou américaines, mais avec des actions et de l’or.

Jérôme Allet, chez UBS, indique comment «locker» le rendement des obligations, profiter de l’engouement pour l’or ou du rebond des small caps.

Les petites valeurs européennes souffrent d’une anomalie de marché, affirme Caroline Gauthier, de Edmond de Rothschild.