La solide performance des hedge funds utilisant des stratégies d'investissement d'arbitrage au cours de la récente volatilité des marchés devrait stimuler le secteur au cours de l'année prochaine, selon une nouvelle étude de la société internationale de gestion d'actifs Managing Partners Group (MPG).

Son étude auprès de 100 investisseurs professionnels qui sont collectivement responsables de 276 milliards de dollars d'actifs sous gestion, a révélé que 28% pensent que les investisseurs institutionnels et les gestionnaires de patrimoine augmenteront considérablement les allocations aux fonds spéculatifs d'arbitrage, tandis que 46% pensent qu'ils les augmenteront légèrement au cours des 12 prochains mois.

Les investisseurs institutionnels et les gestionnaires de fortune interrogés en Suisse, en Allemagne, en Italie et au Royaume-Uni ont convenu que la solide performance d'un certain nombre de fonds spéculatifs d'arbitrage suscite un intérêt croissant pour le secteur. Leur concentration sur l'achat et la vente simultanés d'actifs sur différents marchés pour tirer parti des différences de prix leur a permis de générer des profits et des rendements impressionnants sur des marchés volatils lorsqu'ils sont exécutés à grande échelle.

Les recherches de MPG montrent que la classe d'actifs des hedge funds dans son ensemble connaîtra une croissance des investissements institutionnels au cours des 12 prochains mois – 17% des investisseurs professionnels interrogés s'attendent à une augmentation spectaculaire des allocations et 58% à une légère augmentation des allocations.

Le Vita Nova Hedge Fund de MPG vise à réaliser une croissance du capital à long terme grâce à une stratégie d'arbitrage identifiant les opportunités à court et moyen terme avec des faiblesses de prix inhérentes et le potentiel d'amélioration au fil du temps ainsi que les actifs qui, lorsque les circonstances se présentent, peuvent être acquis à un prix inférieur à leur valeur actuelle.

Il a généré un taux de rendement annualisé de 22,79% depuis son lancement en 2014. Il s'est presque entièrement désinvesti des actions à partir de la fin de 2018, lorsque MPG a anticipé qu'une correction événementielle majeure se profilait à l'horizon et se positionne toujours de manière défensive.

Le tableau ci-dessous montre comment les investisseurs institutionnels classent les avantages d'investir dans des fonds spéculatifs.

Jeremy Leach, directeur général de Managing Partners Group, a déclaré: «Les marchés mondiaux devraient rester volatils dans un avenir prévisible, ce qui suscite l'intérêt pour les fonds d'arbitrage qui ont si bien performé récemment. Les hedge funds en tant que classe d'actifs restent attrayants comme le souligne notre étude, mais il existe une réelle confiance dans la performance des fonds d'arbitrage et leur capacité à bénéficier des différences de prix sur différents marchés.»

L'équipe de gestion des investissements de Vita Nova peut s'appuyer sur des prévisions et des analyses économiques concernant les tendances des taux d'intérêt, les développements macroéconomiques, les déséquilibres mondiaux, les cycles économiques et d'autres facteurs systémiques généraux pouvant conduire à des opportunités d'arbitrage et d'alpha.

MPG est une société d'investissement multidisciplinaire spécialisée dans la création, la gestion et l'administration de fonds communs de placement réglementés et d'émetteurs de titres adossés à des actifs pour les PME, les institutions financières et les investisseurs avertis. Elle gère actuellement des fonds d'une valeur brute de 500 millions de dollars.

Son Fonds Haute Protection, qui investit dans les règlements viagers, a généré un rendement de 283,77% depuis son lancement en juillet 2009. Le fonds n'a pas de frais initiaux ou de performance, ce qui lui a donné un avantage de performance sur les fonds concurrents dans le secteur des règlements viagers.