Environ 60% des investisseurs professionnels suisses estiment qu'il faudra attendre 2024 au plus tôt avant que l'inflation domestique ne chute de façon spectaculaire, selon une nouvelle étude¹ de Managing Partners Group (MPG), le groupe international de gestion d'actifs.

Ses recherches auprès d'investisseurs professionnels suisses, qui sont collectivement responsables de 133,5 milliards d'euros d'actifs sous gestion, ont révélé que seulement 14% s'attendent à des chutes spectaculaires ce trimestre ou au cours des deux premiers trimestres de 2023.

Le tableau ci-dessous montre les prévisions des investisseurs professionnels suisses quant au moment où l'inflation suisse chutera de manière spectaculaire.

Leurs craintes d'inflation et la forte performance des alternatives pendant la pandémie de Covid-19 signifient que plus de neuf investisseurs professionnels suisses sur dix (92%) trouvent les alternatives plus attrayantes. Près d'un cinquième (16%) déclarent que leur attitude envers les alternatives est devenue beaucoup plus positive tandis que 76% disent qu'elle est devenue légèrement plus positive, selon la recherche.

L'étude a révélé qu'environ deux sur trois (66%) des investisseurs professionnels suisses interrogés déclarent que les fonds qu'ils gèrent ont augmenté leurs allocations aux alternatives au cours des 12 derniers mois. Environ 10% déclarent que leur allocation a considérablement augmenté.

Et cette tendance semble devoir se maintenir, avec plus de la moitié (54%) des investisseurs professionnels voyant leur allocation aux alternatives augmenter au cours des 12 prochains mois, 14% déclarant qu'ils prévoient d'augmenter considérablement leur allocation.

En ce qui concerne leurs anticipations d'inflation au Royaume-Uni, aux États-Unis et dans la zone euro, les investisseurs professionnels suisses pensent que l'inflation américaine sera la première à baisser au deuxième trimestre 2023, suivie de l'inflation britannique au troisième trimestre 2023 et enfin de l'inflation de la zone euro au premier trimestre 2024.

Les inquiétudes concernant l'inflation alimentent la demande d'alternatives aux actions et aux titres à revenu fixe alors que la chasse au rendement se poursuit. Au cours des 12 derniers mois, MPG a enregistré des entrées nettes de 24 millions de dollars dans son High Protection Fund, qui investit dans les établissements de vie. Cette classe d'actifs alternative a une corrélation extrêmement faible avec les actions et les obligations – en 2021, le High Protection Fund a fourni un rendement net de 9,4% et 285,9% depuis son lancement en juillet 2009, ce qui équivaut à un rendement annualisé de 8,31% (CAGR). Le fonds de rendement absolu vise à obtenir des rendements d'investissement réguliers et prévisibles compris entre 8% et 9% par an, nets de frais.

Jeremy Leach, Chief Executive Officer de Managing Partners Group commenté: GLes investisseurs suisses se préparent à une longue période d'inflation intérieure relativement élevée, avec des prévisions selon lesquelles la Suisse et la zone euro ne connaîtront pas de chutes spectaculaires avant le début de 2024. Cela stimule la demande d'alternatives, d'autant plus que les attitudes envers les alternatives avaient déjà changé en raison de bonnes performances pendant la pandémie de Covid-19. La tendance devrait se poursuivre en Suisse, les investisseurs professionnels voyant leur allocation aux alternatives augmenter au cours de la prochaine année».

MPG est une société d'investissement multidisciplinaire spécialisée dans la création, la gestion et l'administration de fonds communs de placement réglementés et d'émetteurs de titres adossés à des actifs pour les PME, les institutions financières et les investisseurs avertis. Elle gère actuellement deux fonds d'une valeur brute combinée de 500 millions de dollars.

High Protection Fund a été lancé en 2009 et est un fonds à rendement absolu qui vise à obtenir des rendements d'investissement réguliers et prévisibles compris entre 8% et 9% par an, nets de frais.

Le fonds propose des catégories d'actions en CHF, EUR, GBP et USD et vise à générer des rendements en investissant dans des Life Settlements.

Les règlements-vie sont des polices d'assurance-vie émises aux États-Unis qui ont été vendues par le propriétaire d'origine avec une décote par rapport à leur valeur à l'échéance future et qui sont négociées de manière institutionnelle sur un marché secondaire hautement réglementé. Le marché comprend de plus en plus d'investisseurs institutionnels et de prestataires de services de premier plan, notamment Apollo Global Management, GWG Life, Vida Capital, Broad River Asset Management, Red Bird Capital Partners, Partner Re, SCOR, Berkshire Hathaway, Coventry First, Wells Fargo, Bank of Utah, Wilmington Trust et Suisse Life Settlements LLC.

L'écart type de sa performance est de 0,13 depuis son lancement son ratio de Sharpe sur la période est de 4,3721, ce qui traduit son excellente régularité dans la surperformance du taux sans risque. Le fonds n'a pas de frais initiaux ou de performance, ce qui lui a donné un avantage de performance sur les fonds concurrents dans le secteur des règlements d'assurance-vie.