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Il ne s’agit pas d’une série d’évolutions de marché isolées. Il s‘agit plutôt d’une situation où les marchés obligataires mondiaux réévaluent un ensemble commun de risques.

Pour les investisseurs, la principale leçon à retenir est que les chocs géopolitiques ne font pas nécessairement dérailler les tendances de marché plus larges ni les phases d’expansion économique.

Autrefois assimilés à une niche dans l’immobilier commercial, les data centers sont de plus en plus considérés comme des infrastructures essentielles.

L’histoire montre que les changements brusques de portefeuille en réponse à des événements géopolitiques sont déconseillés.

Les attentes en matière de croissance des bénéfices s’accélèrent pour atteindre des niveaux observés pour la dernière fois lors de la reprise immédiate post-Covid.

Un positionnement discipliné et une approche sélective dans la prise de risque restent essentiels.

L’environnement macroéconomique demeure porteur, le rallye boursier lié à l’IA s’appuie sur des fondamentaux plus solides que lors des bulles passées.

Au-delà des marchés développés, une politique macroéconomique résiliente sur les marchés émergents devrait aider à maintenir l’intégrité des fondamentaux.

Une plus forte concentration de portefeuille met au jour la difficulté qui consiste à rechercher l’alpha tout en diversifiant les risques.

Si la reprise de l’IA demeure globalement soutenue par des fondamentaux solides, la capacité à faire preuve de discernement dans l’identification des véritables bénéficiaires devient un facteur clé pour les investisseurs.