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«Jusqu’à présent, le système financier européen a évité le pire scénario dans lequel de graves risques systémiques se matérialiseraient en même temps», reconnaît la présidente de la BCE.

Les établissements concernés doivent «remédier à leurs lacunes avant une certaine date», faute de quoi ils «devront payer une pénalité pour chaque jour où la lacune n’est pas résolue».

«Des coûts de financement plus élevés et des politiques budgétaires moins prudentes pourraient raviver les inquiétudes quant à la viabilité de la dette souveraine», a averti Luis de Guindos, vice-président de la BCE.

La présidente de la Banque centrale européenne a qualifié d’«honorable» la dernière valeur connue de l’inflation, 2,9% en octobre, au regard du pic supérieur à 10% observé à la même période l’an dernier.

Selon une étude de la banque centrale, 42% d’un panel de 65 grandes entreprises sondées en juillet-août envisagent le «friendshoring» pour réduire leur dépendance à la Chine.

«Les anticipations d’inflation sont fragiles et de nouveaux chocs du côté de l’offre peuvent les déstabiliser, menaçant la stabilité des prix à moyen terme», a déclaré Isabel Schnabel, membre du directoire de la BCE.

La période qui s’ouvre sera tout sauf tranquille pour les gardiens de l’euro, préviennent les économistes. Après quatre années de présidence ponctuées de crises, Christine Lagarde doit s’attendre à une seconde moitié de mandat sous le signe de l’instabilité.

Le principal taux directeur est maintenu à son niveau historiquement haut de 4,00%. «L’inflation devrait toujours rester trop forte pendant une trop longue période», soulignent les gardiens de l’euro.

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a laissé entendre que l’institution de Francfort allait entrer dans une phase de stabilisation.

Les prêts au secteur privé, ajustés de certaines opérations strictement financières, ont progressé de seulement 0,3% sur un an durant le mois de septembre, après 0,7% en août.