Les géants technologiques indiquent que la demande pour les produits et services liés à l’IA soutient la hausse des investissements. En outre, la Recherche d’UBS considère que l’utilisation agrégée des «tokens» est le meilleur indicateur à suivre.

Tokens: l’unité de calcul de base

Les tokens servent d’unité de calcul de base dans les modèles d’IA. Chaque fois qu’un modèle traite un mot, une instruction ou une ligne de code, il consomme des tokens. Google a fourni certaines données sur l’utilisation des tokens dans ses produits: l’usage mensuel est passé de 480’000 milliards de tokens en mai, à 980’000 milliards en juillet, puis à 1’300’000 milliards en octobre.

Sur le plan des fondamentaux, il faut également noter que les marges des géants de la tech restent solides malgré la hausse des investissements. Selon les estimations de la Recherche d’UBS, même avec une projection de 1300 milliards de dollars de dépenses mondiales dans l’IA d’ici 2030, les grandes entreprises technologiques peuvent collectivement maintenir des marges stables, actuellement autour de 27%.

Diversifier les investissements sur l’ensemble de la chaîne de valeur de l’IA

C’est pourquoi on recommande toujours de diversifier les investissements sur l’ensemble de la chaîne de valeur de l’IA: infrastructure, intelligence et applications. L’orientation stratégique privilégiera de plus en plus la couche applicative, là où les dépenses d’investissement liées à l’IA offrent, selon la Recherche d’UBS, le plus fort potentiel de création de valeur.