CFA Institute, l'association mondiale des professionnels de l'investissement, annonce la publication d’un nouveau rapport mondial analysant la situation actuelle de l’investissement durable et comment cette tendance, renforcée par l’épidémie de la Covid-19, façonnera le secteur de la gestion d’actifs au cours de la prochaine décennie.

Parmi les principales conclusions de l’enquête, 85% des membres de CFA Institute déclarent à présent prendre en compte les facteurs E (Environnement), S (Social) et/ou G (Gouvernance) lorsqu’ils investissent, contre 73% il y a seulement 3 ans. Cette croissance est due à la demande accrue des clients. 69% des investisseurs particuliers et 76% des investisseurs institutionnels se montrent intéressés par les investissements ESG.

En Suisse, le secteur de l'investissement voit également sa principale motivation pour la mise en oeuvre de critères de durabilité dans la demande des clients (64%) et les considérations de gestion des risques (66%).

Sheila Ohlund, CFA, présidente de CFA Society Switzerland, commente: «En Suisse, nous constatons que l'investissement durable n'est plus un phénomène marginal mais une tendance de plus en plus générale. La demande semble être un moteur essentiel de la croissance. Cette dynamique augmente la demande d'expertise ESG, ce qui renforcera encore l'importance du programme CFA.»

Le rapport, intitulé «The Future of Sustainability in Investment Management: From Ideas to Reality» (L'avenir de la durabilité dans la gestion d’actifs: des idées à la réalité), détaille les influences qui alimentent la tendance de la durabilité et en expose les implications pour les sociétés de gestion d’actifs, notamment la nécessité de mieux intégrer les données relatives à la durabilité et de développer une expertise en la matière pour répondre aux attentes des clients avec des produits innovants. Cette recherche se fonde sur les points de vue de plus de 7000 acteurs du secteur, y compris des clients, des praticiens, des spécialistes de l’ESG etc.

Bien que l’avenir de l’investissement durable comporte de nombreuses inconnues, le rapport avance trois principes importants démontrant les apports de l’investissement durable au secteur:

1. Il complète la théorie de l’investissement et n’entraîne pas le rejet des concepts fondamentaux.
2. Il développe des idées plus approfondies sur la manière dont la valeur sera créée à l'avenir en prenant en considération les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
3. Il prend en compte les enjeux de nombreuses parties prenantes.

Le rapport conclut sur les mesures que les entreprises et les professionnels de l'investissement peuvent prendre pour favoriser la transition vers la durabilité dans la gestion d’actifs.

«L’intégration des enjeux de durabilité dans la gestion d’actifs fait désormais partie de la mission de notre industrie, qui consiste à servir la société en améliorant la performance sur le long terme», a déclaré Margaret Franklin, Présidente directrice générale de CFA Institute. «Aujourd'hui, une opportunité unique se présente aux organisations pour relever ce défi et contribuer à façonner un futur dans lequel investir sera créateur de valeur. Alors que la durabilité occupe un poids de plus en plus important dans les critères d’investissement, elle finira par dicter la durabilité des investissements mêmes.»

En complément de ces conclusions, le rapport se focalise sur quatre domaines clés de l’investissement durable:

• L'essor des données alternatives et leur importance dans l'analyse de la durabilité: La technologie est une condition nécessaire pour obtenir un avantage concurrentiel dans l'analyse ESG, avec l'augmentation des sources de données disponibles et une plus grande différenciation entre les données. 71% des participants à la table-ronde ont estimé que l'augmentation des données alternatives rendra l'analyse de durabilité plus solide, tandis que 62% ont convenu que la durabilité est un domaine où le jugement humain et la gestion active se développeront, soulignant la nature souvent subjective et contextuelle des données de durabilité.
• Une demande accrue d’expertise en matière d’investissement durable: Les talents spécialisés en durabilité dans le secteur de la gestion d’actifs sont relativement rares. CFA Institute a utilisé LinkedIn Talent Insights et a constaté que l'offre d'expertise dans les rôles clés du secteur est limitée mais augmente rapidement. Sur le million de profils de professionnels de la gestion d’actifs examinés sur LinkedIn, moins de 8000 citent l'ESG comme domaine d'expertise. Cependant, CFA Institute a constaté que ce chiffre a augmenté de +26% au cours de l'année dernière. Parallèlement, un examen de plus de 1000 publications d’offres réalisées par des gestionnaires de portefeuille sur LinkedIn a révélé qu'environ 18% d'entre eux mentionnaient la volonté d'acquérir des compétences liées à la durabilité.
• La demande des investisseurs pousse les entreprises à modifier leurs modèles d’investissement et à élargir leur offre de produits: L’intégration directe de critères ESG et les meilleures pratiques en la matière sont plus populaires que le screening ou filtre d’investissement négatif fondé sur des critères d’exclusion, révélant ainsi l’évolution des techniques ESG rendues possibles par l’amélioration des données. Les opportunités de développement futur incluent le tracking d’indices ESG et les fonds quantiques, les produits thématiques ESG, les produits multi-actifs ESG, les stratégies de transition climatique, l’engagement à long terme et de meilleurs benchmarks.
• La pertinence de la pensée systémique dans l’analyse de la durabilité: L’épidémie de la Covid-19 a souligné l’urgence des enjeux inhérents à la durabilité, mis en évidence l’interconnexion du système financier et révélé la manière dont la création de valeur par les entreprises impacte et est, à la fois, impactée par l’écosystème dans lequel elle évolue. L'intégration des questions de durabilité nécessitera une application plus large de la réflexion au niveau systémique.

«La demande en investissements durables se poursuit sans relâche, stimulée par des facteurs d'attractivité et de répulsivité, catalysés par les attentes de la société et renforcés par la pandémie de la Covid-19», a déclaré Rhodri Preece, CFA, Directeur du département Industry Research de CFA Institute. «Les acteurs de la gestion d’actifs qui intègrent la durabilité dans leurs modèles économiques doivent avoir accès à des connaissances spécialisées pour enrichir leurs capacités d'investissement et combler les lacunes en matière de données. L'éducation et la formation en ESG, ainsi que l'augmentation des sources de données alternatives et l'amélioration de la transparence, permettront aux entreprises d'explorer tout le potentiel de l'investissement durable.»