La Bourse de New York a fini en hausse vendredi alors que l'inflation montre des signes de ralentissement, qu'Apple a de nouveau franchi la barre des 3000 milliards de dollars de capitalisation boursière et que les taux longs ont reculés.

Le Nasdaq 100 a surperformé les autres indices majeurs puisque Citigroup a commencé à couvrir Apple (+2,3%) avec une note d'achat et un objectif de prix de 240$, soit 25% que le prix actuel et pour ne pas être en reste, Daiwa Securities a relevé la note de NVIDIA (+3,6%) de Neutre à Surperformer.

Le marché a également été soutenu par le rapport sur les revenus et les dépenses des particuliers pour le mois de mai qui a soutenu le scénario d'un «no-landing» de l'économie. Le revenu personnel a augmenté de 0,4%, les dépenses personnelles ont bondi de 0,1%, l'indice des prix PCE a progressé de 0,1% et l'indice des prix PCE de base, qui exclut les denrées alimentaires et l'énergie, a augmenté de 0,3%. L'inflation PCE a ainsi ralenti à 3,8%, et l'inflation PCE core à 4,6%.

L'outil FedWatch de CME indique désormais une probabilité de 84,3% d'une hausse des taux de 25 points de base en juillet, mais seulement une probabilité de 20,2% d'une deuxième hausse des taux lors de la réunion du FOMC en septembre. Le rendement des Treasuries à 2 ans est donc resté inchangé vendredi tandis que le rendement à 10 ans a chuté de 3,88% à 3,82%.

Le Nasdaq Composite a ainsi enregistré sa meilleure performance semestrielle depuis 1983, avec une hausse de 31,7% dans un contexte de pessimisme très important et de résilience de l’économie américaine.

Analyse technique du cours du Nasdaq 100

Sur le plan de l’analyse technique, le Nasdaq 100 est revenu tester son plus haut de mars 2022 à environ 15'200 points sous lequel il s’était replié à la mi-juin. Un dépassement de ce seuil serait donc un signal positif en faveur d’une poursuite de la tendance haussière de fond et la prochaine résistance majeure à surveiller serait le record de novembre 2021. Attention toutefois au risque de «bull trap» en cas de dépassement de la résistance à 15'200 points.

A l’inverse, les perspectives redeviendraient baissières et le couple rendement/risque de moyen/long terme en faveur des stratégies vendeuses en cas de repli sous le plus bas de la semaine dernière à 14'688 points.