C’est une journée de trading en apparence ennuyeuse que nous propose Wall Street hier. Les indices bougent peu, voyez le S&P500 (SPX) qui grappille 0,01%. Pourtant en grattant quelque peu la surface de ce marché, on constate que les lignes bougent. Les géants de la tech continuent d’être triés par des investisseurs toujours avides d’IA mais à qui on ne la fait plus comme en 2025, un excellent signe que celui-ci. En parallèle on se repositionne rapidement dans les salles de trading, de nombreuses échéances approchent avec dès aujourd’hui le très important rapport mensuel sur l’emploi aux Etats-Unis et peut-être la décision de la Cour Suprême américaine sur les tarifs de Donald Trump. La semaine prochaine marquera le début de la saison 4 des résultats trimestriels de sociétés en 2025, enfin il semble que nous pourrions apprendre le nom du prochain boss de la Fed entre le 19 et le 23 janvier, Scott Bessent indique hier que le président des Etats-Unis songe à l’annoncer autour du forum de Davos.
Dans ce contexte, les investisseurs se détournent partiellement des valeurs technologiques au profit d’autres secteurs, portés par un regain d’optimisme sur l’économie américaine et une approche plus prudente vis-à-vis de l’essor de l’intelligence artificielle. Cette rotation sectorielle qui s’intensifie début 2026 soutient notamment le Dow Jones, proche des 50’000 points, tandis que le Nasdaq peine davantage. Les valeurs de la défense ont encore un peu plus le vent en poupe après l’annonce par Donald Trump d’un projet de budget militaire de 1500 milliards de dollars, malgré ses critiques antérieures envers les industriels du secteur. Plus largement, les hausses concernent aussi la consommation discrétionnaire, les matériaux, l’immobilier et les petites capitalisations, alors que la technologie reste sélective, avec des gagnants comme Alphabet et des perdants comme Oracle.
Les principaux indices américains sont en hausse depuis le début de l’année, alimentant l’espoir d’une poursuite du rallye, on notera qu’hier le Russell2000 (RTY) se hisse au-dessus des 2600 points et réalise un record historique à la cloche. Cela indique un optimisme croissant au sein de la communauté des investisseurs que les entreprises américaines se portent bien, en parallèle le facteur saisonnier joue un rôle, le début de l’année jusqu’à la mi-février est historiquement bon pour le RTY.
Sur la partie obligataire c’est le calme plat, le rendement du 10 ans US remonte légèrement à 4,18%, le MOVE (pendant obligataire du VIX) fait du surplace, les Fed Funds ne bougent pas d’un iota, on attend les statistiques macro de pied ferme. Le dollar en revanche tente de casser à la hausse, la paire EUR/USD traite ce matin à 1,1649, sa moyenne mobile à 50 jours évolue à 1,1651, si la cassure se confirme ensuite la paire pourrait aller tester 1,1575, c’est par là que passe actuellement la 200 jours.
Des sénateurs américains des deux partis votent pour faire avancer une législation s’opposant à toute nouvelle action militaire au Venezuela. La Maison-Blanche indique que le président opposerait son veto à une résolution sur les pouvoirs de guerre. Trump déclare que les États-Unis se préparent à des frappes contre des installations de cartels de la drogue. Près de 20 dirigeants du secteur pétrolier doivent rencontrer le président et des responsables à la Maison-Blanche aujourd’hui.
Les États-Unis envisagent de verser entre 10’000 et 100’000 dollars aux habitants du Groenland, selon Reuters. JD Vance avertit les dirigeants européens de prendre au sérieux les propos de Trump concernant l’île.
Au menu macro-économique de ce vendredi, aux Etats-Unis les chiffres de l'emploi de décembre (14h30) et l'indice de confiance de l'Université du Michigan (16h00) seront au centre de l'attention.
Puma grimpe hier sur des rumeurs de dépôt par Anta Sports d'une proposition de rachat des 29% du capital détenus par la famille Pinault. General Motors passera 7,1 milliards de dollars de dépréciations au quatrième trimestre, dont 6 milliards de dollars pour sa division électrique. Trump se félicite d’une rencontre réussie avec Lip-Bu Tan, qu’il présente désormais comme le très performant patron d’Intel. Eli Lilly annonce que la combinaison de Taltz et Zepbound démontre une efficacité supérieure dans un essai clinique de phase 3b contre l’arthrite et l’obésité. Boeing fait passer le B737Max 10 à la phase suivante des essais en vol de la FAA, selon The Air Current. Glencore confirme avoir repris des discussions préliminaires avec Rio Tinto au sujet d'une éventuelle fusion. TSMC dépasse les attentes trimestrielles en matière de chiffre d'affaires.
Cette nuit et ce matin en Asie, les indices traitent en hausse hormis le Nifty50 qui abandonne 0,72%. Tokyo gagne 1,61% à la cloche, Hong Kong avance de 0,21%, Shanghai monte de 0,92% et Séoul prend 0,75%. Le future SPX traite autour de l’équilibre, l’Europe gagne 0,3% dans les premiers échanges.
L’or est plutôt stable à 4472 dollars l’once, le pétrole regagne un peu de terrain, à 58,41 dollars le baril de WTI Light Crude.