L'année de placement 2022 a laissé de profondes traces sur le marché suisse des fonds. Le volume du marché a nettement diminué en raison de pertes de performance dans les principales classes d'actifs. Les sorties nettes de capitaux sont restées très limitées. Au cours du quatrième trimestre, la tendance s'est inversée.

L'année de placement la plus difficile depuis 2008 s'est répercutée en conséquence sur le marché suisse des fonds: fin 2022, les investisseurs en Suisse avaient placé 1’325 milliards de francs dans des fonds de placement. Par rapport à l'année précédente, cela correspond à un recul de 209,6 milliards de francs, soit -13,7%. L'année de placement, marquée par la guerre en Ukraine, l'inflation et un revirement des taux d'intérêt, a donc fait retomber le volume sur le marché suisse des fonds au niveau de mi-2019.

Ce recul est principalement dû aux pertes de performance. Celles-ci ont représenté à elles seules 204,6 milliards de francs, soit 13,3%. Sur l'ensemble de l'année, les sorties nettes de fonds sont restées très limitées. Fin 2022, elles s'élevaient à 5 milliards de francs, avec un retournement de tendance au cours du quatrième trimestre, avec des entrées nettes de capitaux qui ont à nouveau concerné les fonds en actions et en obligations. Au total, le marché suisse des fonds a enregistré au quatrième trimestre 2022 un afflux de capitaux de 4,6 milliards de francs.

«Au cours de l'une des années de placement les plus difficiles qui soient, la Suisse en tant que site de fonds a démontré ses atouts malgré le recul des volumes. Les investisseurs ont gardé leur calme malgré les turbulences parfois violentes du marché et ont adapté leur allocation d'actifs en conséquence», a déclaré Adrian Schatzmann, directeur de l'Asset Management Association Switzerland (AMAS). «Au quatrième trimestre et également au début de l'année, on a observé à nouveau une plus grande disposition à prendre des risques».

Tout au long de l'année de placement, les fonds du marché monétaire sont restés recherchés. Le besoin de sécurité et de liquidité des investisseuses et investisseurs s'est traduit par des afflux nets de 20,1 milliards de francs. Les perturbations du marché ont laissé les traces les plus profondes dans les deux classes d'actifs les plus importantes en termes de parts de marché, à savoir les actions et les obligations. La performance des fonds en actions a baissé de 20,7%, celle des fonds en obligations de 12,3%. Les sorties nettes de capitaux se sont élevées à 7,3 milliards de francs et 18,0 milliards de francs respectivement. Sur l'ensemble de l'année, outre les fonds du marché monétaire, seuls les fonds stratégiques de placement (+2,8 milliards de francs) et les fonds immobiliers (+141 millions de francs) ont bénéficié d'un afflux net de capitaux.

La recherche de sécurité dans les fonds du marché monétaire n'a eu qu'un succès limité: la classe d'actifs a perdu 4,1% sur l'année 2022. Parmi toutes les classes d'actifs, seuls les fonds de matières premières et les fonds immobiliers ont enregistré une performance positive en 2022 (0,7% et 21,7%), ainsi que les placements alternatifs (7,2%).

L'année 2022 n'a rien changé à la hiérarchie des principaux promoteurs de fonds suisses, avec UBS en tête, suivi de Credit Suisse et de Swisscanto. En revanche, la comparaison annuelle montre que le peloton de tête s'est quelque peu rapproché. Ainsi, Swisscanto, Blackrock et Pictet ont tous gagné des parts de marché, tandis qu'UBS et Credit Suisse ont légèrement perdu du terrain.

Évolution durant l’année 2022 d’indices et monnaies choisis: Dow Jones -8,78%, S&P 500 19,44%, EURO STOXX -11,74% et SMI -16,67%, ainsi que SBI -12,10% et Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index -13,01%. Par rapport à l’euro, le franc suisse a gagné 4,47%. Envers le dollar US le franc suisse a perdu de 1,49%. La statistique de Swiss Fund Data AG et Morningstar est basée sur la liste d’approbation de la Finma et recense tous les fonds de droit suisse ainsi que tous les fonds étrangers autorisés à distribuer dans le public en Suisse, y compris leurs classes de parts institutionnelles. Les fonds étrangers exclusivement réservés aux investisseurs qualifiés ne sont pas représentés dans cette statistique, n’étant placés qu’à titre privé et ne pouvant ainsi pas recevoir l’approbation de la Finma.