Le marché suisse des fonds a subi un net recul de son volume en raison des perturbations du marché au cours du premier semestre 2022. La guerre en Ukraine, l'inflation et le durcissement de la politique monétaire ont également incité les investisseurs à retirer de l'argent. Certaines classes d'actifs ont certes enregistré des afflux d'argent, mais ceux-ci sont restés faibles sur l'ensemble du premier semestre 2022. En revanche, le secteur du développement durable a enregistré un afflux d'argent frais de près de 11 milliards de francs suisses.

Le marché suisse des fonds s'est contracté au premier semestre 2022, passant de 1'516'884 millions de francs (fin de l'année 2021) à 1'333'862 millions de francs. Cela correspond à un recul de 12%. Dans ce contexte, les investisseurs ont retiré environ 4 milliards de francs nets des fonds de placement jusqu'à fin juin 2022, les rachats s'étant accélérés au deuxième trimestre 2022. Les sorties les plus importantes ont concerné les fonds obligataires avec 5,9 milliards de francs et les fonds du marché monétaire avec 2,2 milliards de francs. Les entrées nettes ont surtout concerné les fonds stratégiques de placement avec 4,4 milliards de francs ainsi que les fonds en actions (643 millions de francs) et les fonds immobiliers (176 millions de francs).

La chute des marchés des actions a eu un impact nettement plus important sur le recul du volume total de 183 milliards de francs. Le recul s'est donc concentré sur les fonds en actions, qui ont perdu 132 milliards de francs, soit 18,3%, sur la période sous revue. Mais les fonds obligataires ont également enregistré un recul de 10 pour cent, soit 43 milliards de francs.

«Comme sur les marchés financiers globales, la guerre en Ukraine ainsi que les ruptures de politique monétaire dans le sillage de la hausse des taux d'inflation ont également laissé des traces évidentes sur le marché suisse des fonds», explique Adrian Schatzmann, directeur de l'Asset Management Association Switzerland (AMAS). «En même temps, le marché suisse des fonds a prouvé sa stabilité fondamentale même dans les phases de très grande incertitude.»

Au cours du premier semestre 2022, deux catégories de fonds ont eu les faveurs des investisseurs: les fonds stratégiques de placement ont certes perdu du volume en raison de la performance, mais cette catégorie de fonds a attiré la plus grande part d'argent frais avec plus de 4,4 milliards de francs. Les fonds immobiliers sont également restés très demandés, et cette catégorie de fonds est la seule, avec les fonds de matières premières, à avoir résisté aux turbulences du marché et à afficher une performance positive.

L'afflux d'argent frais de 10,8 milliards de francs dans les fonds ESG et de développement durable est frappant. Son volume s'élevait à 355’065 millions de francs à la fin juin 2022. Le recul de la performance du marché durable s'est élevé à 6,7%, soit nettement moins que le marché suisse dans son ensemble et que les principaux indices d'actions.

La hiérarchie des plus grands promoteurs de fonds suisses est restée inchangée au premier semestre 2022, avec UBS, Credit Suisse et Swisscanto en tête.

(part de marché volume fin juin 2022 en %)

Évolution durant les six premiers mois 2022 d’indices et monnaies choisis: Dow Jones -11,25%, S&P 500 -16,45%, EURO STOXX 50 -11,47% et SMI -11,68%, ainsi que SBI -4,41% et Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index -10,35%. Par rapport à l’euro, le franc suisse a gagné 3,35%. Envers le dollar US le franc suisse a perdu de 3,5%.

La statistique de Swiss Fund Data AG et Morningstar est basée sur la liste d’approbation de la Finma et recense tous les fonds de droit suisse ainsi que tous les fonds étrangers autorisés à distribuer dans le public en Suisse, y compris leurs classes de parts institutionnelles. Les fonds étrangers exclusivement réservés aux investisseurs qualifiés ne sont pas représentés dans cette statistique, n’étant placés qu’à titre privé et ne pouvant ainsi pas recevoir l’approbation de la Finma.