Les investisseurs institutionnels mondiaux et les gestionnaires de patrimoine augmentent les allocations aux revenus fixes à mesure que les rendements augmentent, selon une nouvelle recherche.

• Près des trois quarts des investisseurs institutionnels et des gestionnaires de patrimoine ont augmenté leurs investissements dans les fonds à revenu fixe au cours des 12 derniers mois
• Quatre-vingt-six pour cent des investisseurs institutionnels et des gestionnaires de patrimoine déclarent qu'ils investiront davantage dans cette classe d'actifs au cours de l'année prochaine
• Le Melius Fixed Income Fund de MPG, qui investit dans des obligations d'entreprises, à haut rendement et liées à l'inflation, principalement aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Europe et en Suisse, a généré un rendement de 7,04% sur 12 mois jusqu'en juin 2023

Les hausses significatives des taux d’intérêt au cours de l’année écoulée ont poussé 72% des investisseurs institutionnels et des gestionnaires de patrimoine à augmenter leurs allocations aux actifs à revenu fixe, et un peu moins d’un cinquième (19%) ont réalisé des augmentations spectaculaires. Dix-huit pour cent déclarent avoir maintenu les allocations au même niveau, tandis que 10% ont procédé à des diminutions.

C'est ce que révèle une nouvelle étude de Managing Partners Group (MPG), la société internationale de gestion d'actifs, qui a interrogé des investisseurs institutionnels et des gestionnaires de patrimoine du monde entier avec 245 milliards d'euros d'actifs sous gestion*.

Neuf personnes interrogées sur dix s'attendent à ce que les rendements des instruments à revenu fixe continuent d'augmenter au cours des six prochains mois, 21% s'attendant à des hausses spectaculaires tandis que 69% estiment que les hausses seront légères. Neuf pour cent des investisseurs et gestionnaires de patrimoine s’attendent à ce que les taux restent les mêmes, tandis qu’un pour cent prévoient une légère baisse.

Pour les 12 prochains mois, un peu plus d’un quart (26%) des investisseurs et gestionnaires de patrimoine s’attendent à une hausse spectaculaire des rendements, tandis que 60% d’entre eux estiment que les hausses seront légères. Treize pour cent prévoient que les rendements resteront les mêmes tandis que 1 pour cent prévoient de légères baisses.

Pour capitaliser sur les rendements supplémentaires disponibles sur les titres à revenu fixe, un peu moins d'un quart (24%) des investisseurs institutionnels et des gestionnaires de patrimoine déclarent qu'ils augmenteront considérablement leurs allocations à cette classe d'actifs, et 62% déclarent qu'ils procéderont à de légères augmentations. Treize pour cent prévoient de maintenir les allocations au même niveau et seulement 1 pour cent prévoient de réduire légèrement leurs investissements dans les titres à revenu fixe.

Illustrant l'environnement d'investissement positif pour le secteur, le Melius Fixed Income Fund de MPG, qui investit dans des obligations d'entreprises, à haut rendement et liées à l'inflation, principalement aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Europe et en Suisse, a généré un rendement de 7,04% au cours des 12 mois précédant juillet 2023, surperformant les iShares. L’indice de référence Core US Aggregate Bond de 10,78% sur la période. Melius a une stratégie d'investissement axée sur le rendement qui comporte moins de sensibilité aux prix aux mouvements des taux d'intérêt.

Jeremy Leach, président-directeur général de MPG, a déclaré: «Les taux d'intérêt ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis 15 ans, offrant aux investisseurs une opportunité claire de faire une différence réelle et positive dans leurs portefeuilles en investissant dans des fonds à revenu fixe. Maintenant que les banques centrales ont régné sur leurs prévisions concernant de nouvelles hausses des taux d’intérêt, il est logique que les investisseurs augmentent leurs allocations à cette classe d’actifs».