Les investisseurs ont injecté 800 milliards de dollars dans les marchés monétaires cette année en raison de rendements attrayants. Mais la surpondération en liquidités peut s'accompagner de coûts d'opportunité élevés.

Notre graphique de la semaine montre la différence hypothétique entre la valeur d'un portefeuille basé sur des investissements dans le S&P 500 parfaitement synchronisés, des investissements dans le S&P 500 les plus mal synchronisés, et des liquidités – en supposant un investissement annuel de 12 000 dollars de 2000 à 2023. Nous pensons que l'écart entre les cotisations, même les moins opportunes, et la détention de liquidités, souligne l'intérêt de pondérations stratégiques dans les portefeuilles.

(2000-2023 depuis le début de l'année)

Meilleur timing pour le S&P 500 / Pire timing pour le S&P 500 / Bons du Trésor américain à 3 mois

Contributions annuelles: Au creux de l'année civile / Aux pics de l'année civile / Au début de l'année civile