Que se passe-t-il?

• Il y a un mois, l'atterrisseur robotisé Odysseus, créé par Intuitive Machines, est devenu le premier engin spatial américain à se poser sur la lune depuis plus de 50 ans.
• Les milliardaires Elon Musk, Jeff Besos et Richard Branson ont galvanisé la renaissance des startups spatiales au cours des dernières années.
• Cathie Wood a métaphoriquement «acheté le sommet» de l'investissement spatial avec la création de son ETF ARX Space Investing, qui est en baisse de 10% depuis sa création.
• Les valeurs spatiales sont généralement en baisse par rapport aux sommets atteints en 2021, mais une nouvelle vague d'enthousiasme est-elle en train de déferler après l'alunissage.

Pourquoi investir dans l'espace?

L'activité spatiale ne cesse de croître. Il suffit de regarder ce graphique sur le nombre de choses que l'humanité lance en orbite chaque année pour se rendre compte que les choses s'accélèrent. 

La question qui se pose alors est la suivante: l'espace est-il un thème sur lequel il est possible d'investir?

L’historique des lancements spatiaux

Le potentiel de croissance de l'espace

L'industrie spatiale est sur le point de connaître une croissance significative, stimulée par les innovations et l'augmentation des intérêts dans divers secteurs, notamment les communications par satellite, le tourisme spatial et l'exploration lunaire.

Les progrès des communications par satellite sont cruciaux, car ils améliorent la connectivité mondiale et le partage des données, ce qui est essentiel pour des secteurs allant des télécommunications à la surveillance de l'environnement. Le tourisme spatial est en train de passer d'un concept visionnaire à la réalité, annonçant une nouvelle ère d'expériences spatiales commerciales et de progrès technologiques.
L'exploration lunaire promet des avancées scientifiques et pratiques, de l'extraction de ressources au soutien de missions spatiales plus profondes. En outre, les projets de colonisation de Mars et d'exploitation minière d'astéroïdes représentent le potentiel avant-gardiste de l'industrie, en visant des percées qui pourraient avoir des implications de grande envergure.

Le risque de retomber sur terre

Si les investissements dans l'industrie spatiale offrent des perspectives de croissance intéressantes, ils s'accompagnent de risques distincts liés à la technologie, à la réglementation et à l'état d'esprit du marché.

Les défis technologiques sont importants et peuvent entraîner des retards ou des échecs de projets susceptibles d'avoir un impact sur les investissements. Les environnements réglementaires et la dynamique géopolitique peuvent évoluer, affectant les opérations et l'accès au marché.

Les risques financiers sont également notables, étant donné la nature émergente de l'industrie et sa dépendance à l'égard de capitaux substantiels et à long terme. La volatilité du marché peut résulter de la fluctuation de la demande et du sentiment des investisseurs, ce qui peut ainsi conduire à des évaluations déséquilibrées.

Les différents types de sociétés spatiales

Les investisseurs peuvent évaluer les entreprises en fonction de leur implication dans divers aspects de l'espace, tels que le matériel, les logiciels, les services ou la logistique.

L'ARKX Space Exploration ETF de Cathie Wood (dont nous présentons les positions ci-dessous) se concentre sur le thème de «l'exploration et de l'innovation spatiales» et décompose ce secteur en quatre sous-industries principales

1. Les entreprises dans l’aérospatiale orbitale englobent les entités engagées dans le lancement, la fabrication, le service ou l'exploitation de structures dans l'espace orbital, telles que les satellites et les véhicules de lancement.
2. Les entreprises aérospatiales suborbitales comprennent les entreprises qui lancent, fabriquent, entretiennent ou exploitent des structures dans l'espace suborbital, qui n'atteignent toutefois pas la vitesse nécessaire au maintien en orbite.
3. Les entreprises de technologies habilitantes désignent les entités qui créent des technologies dont les entreprises d'exploration spatiale tirent parti pour améliorer considérablement leurs opérations aérospatiales. Il s'agit notamment des avancées en matière d'intelligence artificielle, de robotique, d'impression 3D, de science des matériaux et de solutions de stockage d'énergie.
4. Les entreprises bénéficiaires de l'aérospatiale sont celles dont les modèles commerciaux bénéficient des progrès de l'aérospatiale, ce qui a un impact sur des secteurs tels que l'agriculture, les services internet, la technologie GPS, la construction, l'imagerie, la technologie des drones, les taxis aériens et les véhicules d'aviation à propulsion électrique.

Actions aérospatiales et actions spatiales

Les entreprises aérospatiales traditionnelles ont généralement une histoire bien établie, offrant des produits et des services liés aux avions, à la défense et, dans certains cas, aux composants spatiaux. Ces entreprises ont souvent des flux de revenus stables, soutenus par des contrats à long terme avec des gouvernements ou de grandes entreprises, et leurs modèles d'entreprise reposent sur des technologies et des marchés éprouvés.

Les actions spatiales représentent des entreprises axées principalement sur l'exploration spatiale et les technologies connexes. Ces entités font partie d'un secteur émergent qui comprend les communications par satellite, le tourisme spatial, l'exploration lunaire et même les missions interplanétaires. Contrairement à leurs homologues de l'aérospatiale, les entreprises spatiales s'engagent souvent dans des projets plus risqués, caractérisés par d'importants investissements en R&D, l'innovation et des perspectives de croissance à long terme plutôt qu'une rentabilité immédiate.

Les 10 principales positions du Cathie Wood's Space ETF (ARKX)

1. AeroVironment Inc (AVAV): Spécialisée dans les véhicules aériens sans pilote et les systèmes de missiles tactiques. Son intérêt pour l'industrie spatiale comprend des applications potentielles dans la technologie des drones et des systèmes autonomes pour l'exploration de l'espace.
    
2. Kratos Defense & Security (KTOS): Entreprise de défense spécialisée dans les systèmes sans pilote, les communications par satellite et les technologies de défense spatiale, Kratos contribue à l'industrie spatiale en améliorant la sécurité et la communication dans les missions spatiales.
    
3. Trimble Inc. (TRMB): Offre des solutions de localisation avancées telles que la technologie GPS, qui est essentielle pour la géolocalisation par satellite, la navigation dans l'espace et sur d'autres corps célestes.
    
4. Iridium Communications Inc (IRDM): Fournit des services mondiaux de communication par satellite, essentiels pour un transfert de données et des communications fiables dans le cadre des opérations et de l'exploration spatiales.
    
5. Teradyne Inc (TER): Leader dans le domaine des équipements d'essai automatisés, les technologies de Teradyne permettent d'effectuer les essais rigoureux requis pour les composants spatiaux, garantissant ainsi la fiabilité et la sécurité des missions spatiales.
    
6. L3Harris Technologies Inc (LHX): Impliqué dans l'aérospatiale et la défense, L3Harris fournit des systèmes de communication critiques, des capteurs spatiaux et des charges utiles, qui jouent un rôle essentiel dans la sécurité nationale et l'exploration spatiale.
    
7. L'ETF de l'impression 3D (PRNT): Cet ETF investit dans des entreprises du secteur de l'impression 3D, qui est essentiel pour développer de nouvelles techniques de fabrication pour les engins spatiaux et l'utilisation des ressources in situ dans l'espace.
    
8. Komatsu Ltd (6301): Bien qu'elle soit principalement connue pour ses équipements de construction et d'exploitation minière, la technologie de Komatsu pourrait être adaptée à l'exploitation minière lunaire et planétaire, favorisant ainsi l'extraction des ressources dans les environnements spatiaux.
    
9. Archer Aviation Inc-A (ACHR): Spécialisée dans les aéronefs électriques à décollage et atterrissage verticaux (eVTOL), une technologie ayant des applications potentielles dans l'exploration spatiale, telles que les trémies planétaires ou les véhicules aériens pour Mars.
    
10. UiPath Inc - Classe A (PATH): Cette société se concentre sur l'automatisation des processus robotiques, qui pourrait rationaliser les opérations et l'analyse des données pour les missions spatiales, en améliorant l'efficacité et en réduisant les erreurs humaines dans les tâches d'exploration spatiale.

En résumé

L'industrie spatiale offre diverses opportunités d'investissement, des communications par satellite au tourisme spatial, à l'exploration lunaire, chacune offrant des perspectives de croissance uniques. Les investisseurs qui s'engagent dans ce secteur sont confrontés à des risques technologiques, réglementaires et commerciaux, ce qui souligne l'importance d'une analyse approfondie pour exploiter le potentiel économique de l'espace.