La journée débute bien à Wall Street, qui apprécie le repli des rendements obligataires, le dollar en baisse et les mastodontes de la tech qui montrent le chemin vers le nord. La tentative de rebond des indices américains, S&P500 (SPX) en tête, dure un peu plus d’une heure et demie, puis les rendements obligataires reprennent le chemin de la haute route, galvanisés par le grand méchant James Bullard, le patron de la Fed de Saint Louis insistant sur la nécessité de poursuivre le cycle de hausses de taux avec vigueur. On le savait déjà, on le constate une énième fois, le marché est suspendu aux lèvres des banquiers centraux et réagit à leurs propos au quart de tour. Et ça tombe bien, ou mal c’est selon, cette semaine nous aurons droit à 24 interventions de membres de la Fed, dont celles notamment de Jerome Powell, le patron de James Bullard. De l’autre côté de l’Atlantique, Christine Lagarde s’exprimera aussi, la patronne de la BCE doit sentir monter la pression du marché, qui se demande ce que Francfort attend pour relever ses taux. Retour aux Etats-Unis où James Bullard n’est pas isolé: «le rythme de resserrement de la Fed est correct», déclare Neel Kashkari. «Nous agissons de manière très agressive», ajoute le patron de la Fed de Minneapolis. À San Francisco, la cheffe de la Fed locale Mary Daly insiste sur le fait que la stabilité des prix est nécessaire au bon fonctionnement du système financier, et elle déclare que la Fed pourrait avoir besoin d'en faire plus du côté de la demande, car l'offre reste faible. La banque a l'intention de ralentir l'inflation sans provoquer de dommages à long terme sur l'économie.

Soyons réalistes, une hausse des indices boursiers américains aurait surpris hier, face à ce mur de faucons déterminés comme rarement, ou désespérés comme jamais si l’on adopte une approche un peu plus cynique. Le SPX réalise sa sixième séance consécutive de baisse, il évolue proche de son bas de juin ainsi qu’en territoire survendu. Le repli du jour est une fois de plus dû à une hausse agressive des rendements obligataires, le 10 ans US, qui évoluait à un niveau déjà élevé de 3,80%, atteint 4,00% ce matin. Le dollar s’en trouve une fois encore renforcé, la paire EUR/USD traite à 0,9556 et le Dollar Index (DXY) est en vue d’une résistance majeure à 121 (top en séance du 6 juillet 2001), il évolue ce matin à 114,50. La volatilité grappille un petit peu de terrain, le VIX clôture à 32,60, on continue de regarder 35 comme principale résistance. Les volumes d’échanges augmentent avec 10,93 milliards de titres traités sur le NYSE, on reste loin d’une capitulation ceci dit. L’or glisse lentement mais surement, l’once traite à 1623 dollars, le support de 1600 – 1598 dollars est en vue. Le pétrole retrouve des couleurs, le baril de WTI Light Crude revient à 77,39 dollars.

Les statistiques économiques publiées hier renvoient une image d'une économie américaine forte, malgré des signes de refroidissement des prix. La confiance des consommateurs américains augmente pour le deuxième mois consécutif, atteignant 108 contre 104, ce qui laisse supposer que la vigueur du marché de l'emploi et la baisse des prix de l'essence contribuent à ces vues plus optimistes. Les ventes de nouveaux logements aux États-Unis augmentent de manière inattendue en août, les nouveaux logements unifamiliaux augmentent de près de 29% pour atteindre un rythme annualisé de 685’000.

Le FMI adresse une critique cinglante aux réductions d'impôts non financées du Royaume-Uni, les qualifiant d'excessives et susceptibles d'accroître les inégalités. Le plan doit être révisé, indique l’institution. Le Fonds suggère de déployer des mesures plus ciblées et conseille de reconsidérer les mesures qui bénéficient aux hauts revenus. Kwasi Kwarteng rencontrera des dirigeants de Wall Street aujourd'hui. Les prix dans les magasins britanniques atteignent un nouveau record ce mois-ci. Le British Retail Consortium annonce que l'inflation des prix dans les magasins s'est accélérée pour atteindre 5,7%, dépassant le précédent record de 5,1% établi le mois dernier, les détaillants répercutant de plus en plus leurs coûts croissants sur les consommateurs. Les factures alimentaires sont celles qui augmentent le plus, l'inflation atteignant 10,6% en septembre, contre 9,3% le mois précédent. Les prix des articles non alimentaires tels que les produits de jardinage et les produits pour la maison ont augmenté de 3,3%.

la Russie déclare sa victoire lors de «référendums» organisés dans l'Ukraine occupée. Les États-Unis annonceront aujourd'hui une aide supplémentaire d'un milliard de dollars à l'Ukraine en matière de sécurité, selon l’agence Bloomberg. Ursula von der Leyen se joint à ceux qui accusent la Russie de saboter le gazoduc Nord Stream et avertit de «la réponse la plus forte possible» si l'implication de Moscou est confirmée.

Au menu macro-économique du jour, les stocks des grossistes américains (14h30) et les chiffres du logement ancien aux Etats-Unis (16h00) sont les deux principales statistiques attendues aujourd'hui.

La SEC inflige 1,8 milliard de dollars d'amendes à 11 banques et courtiers de Wall Street (dont les européennes Crédit Suisse, UBS, Deutsche Bank et Barclays) qui n'avaient pas conservé traces des échanges entre leurs employés sur des messageries, en particulier WhatsApp. Volkswagen devrait annoncer aujourd'hui le cours d'introduction de Porsche en bourse. Apple aurait revu en baisse ses objectifs de progression de la production d'iPhone après une demande chancelante. Ford va investir 700 millions de dollars et créer 500 emplois pour la production de nouveaux pick-up. Twitter assure que les analystes de Musk n'ont pas de preuves sur les faux comptes. Débuts timides à Wall Street pour la filiale de motos électriques d’Harley Davidson, LiveWire. Dufry obtient un contrat à l'aéroport de Chongqing. Toyota va commencer à vendre une petite berline électrique en Chine d'ici la fin de l'année.

Cette nuit et ce matin en Asie, les indices traitent en baisse. Tokyo recule de 1,50% à la cloche, Hong Kong abandonne 2,91%, Shanghai perd 1,52% et Séoul baisse de 2,45%. Le future SPX recule de 20 points et l’Europe ouvre en repli de 1,1%.