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Si la concurrence est mondiale en matière d’infrastructures d’IA, les infrastructures d’énergie fossile se muent en pôle d’investissement primordial aux Etats-Unis.

Les actifs européens sont confrontés à l’incertitude et les investisseurs devraient chercher à protéger leurs rendements récents.

Aux Etats-Unis, le soutien institutionnel et la baisse des taux d’intérêt offrent un environnement favorable. Toutefois, cela ne signifie pas que la volatilité des cryptomonnaies appartient au passé.

La France et la Corée du Sud sont toutes deux confrontées à une crise politique: la France n’a plus de gouvernement suite au rejet de son budget et la situation politique en Corée du Sud reste fluctuante et fragile.

Bien que peu probable, une éventuelle contestation du résultat des élections américaines s’avèrerait négative pour les actifs américains.

Les fondamentaux économiques mondiaux semblent soutenir les actifs risqués, avec une croissance anticipée dans les principales économies et une poursuite de l’assouplissement des conditions monétaires en 2025.

En termes de reprise post-pandémique, l’Allemagne et la France ont sous-performé les autres économies de la zone euro. Cet écart devrait se réduire au cours des prochains trimestres.

Les changes pourraient avoir réagi de façon exagérée, le dollar conservant un rendement relativement plus élevé alors que d’autres banques centrales abaissent aussi leurs taux.

En dépit du ralentissement du marché de l’emploi, tant l’économie que les consommateurs américains se portent plutôt bien.

Le paradigme d'investissement devrait rester guidé par la désinflation et la trajectoire des taux d'intérêt, tout en intégrant les risques politiques, notamment les élections US et la concurrence géopolitique.