La plupart des «Sept Magnifiques» (Apple, Meta, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia et Tesla) ont récemment publié leurs résultats trimestriels. Malgré des évolutions diverses propres aux entreprises, la vague de résultats du secteur technologique a confirmé le point de vue de la Recherche d’UBS: les investissements dans l’intelligence artificielle (IA) restent soutenus et sa monétisation avance de manière encourageante.

Dans l’ensemble, ces tendances renforcent la conviction que l’IA continuera de soutenir la performance des actions, avec un élargissement des bénéficiaires dans les couches intelligence et d'applications.

Un leadership qui continue de s’étendre

On estime que le leadership des valeurs de l’IA continuera de s’étendre, passant des entreprises de semi-conducteurs de la couche d'infrastructure, qui ont soutenu le rebond ces dernières années, aux sociétés de la couche d’applications proposant des solutions d’IA aux consommateurs et aux entreprises.

Par ailleurs, on pense que les actions américaines de consommation discrétionnaire devraient bénéficier de la hausse des salaires, des effets positifs du One Big Beautiful Bill Act et d’éventuelles mesures de soutien aux ménages à revenus faibles et moyens. La Recherche d’UBS a récemment relevé ce secteur au niveau attractif.