L’indice S&P500 (SPX) n’a même plus besoin de Nvidia (NVDA -0.82%) pour atteindre de nouveaux sommets inexplorés. Le léger repli de la firme de Santa Clara hier relève de l’anecdote, en revanche le fait que le Nasdaq100 (NDX) se soit bien comporté avec de jolies performances réalisées notamment par Broadcom (AVGO +2.8%) ou Palantir (PLTR +0.89%), confirme que le thème de l’intelligence artificielle n’est pas jeté aux orties par le marché, qui considère que la demande pour des puces liées à l’IA reste soutenue.

Les indices américains d’actions terminent leur journée de jeudi proches de leurs plus hauts du jour, dans des volumes d’échanges décents, le SPX se hisse juste au-dessus des 6500 points à la cloche, il n’est pas suracheté, les mastodontes de la tech participent à l’effort acheteur sauf Nvidia dont le repli reste mesuré. Le podium du jour du SPX se compose des services de communication, de l’énergie et de la tech, même le vénérable Dow Jones participe à la fête en établissant un nouveau record personnel. Le breadth est légèrement négatif, on note que l’indice S&P500 équipondéré (SPW) se replie un chouia en clôture, hier soir ce sont à nouveau les géants de la tech qui permettent les records du jour.

La volatilité recule encore un peu, le VIX perd 2.8% à 14.43, il a de la place jusqu’à 12.70. Côté marché obligataire on recherche le 10 ans US dans les salles de marchés, son rendement recule à 4.21% soit un tick au-dessus de sa zone de support de 4.20% - 4.18%. Le 30 ans est stable à 4.89%. Sur le front des monnaies, le dollar reste fragile. Le Dollar Index (DXY) se bat comme un diable avec le niveau de 98.00 et sa moyenne mobile à 50 jours, qui évolue actuellement à 98.04. Ce combat dure depuis le 6 août. Même constat sur la paire eur/usd, qui traite ce matin à 1.1665, sa 50 jours se situe à 1.1662, c’est probablement le pataquès provoqué le 25 août par le premier ministre Français qui empêche l’euro de mettre le billet vert KO debout, le verdict tombera le 8 septembre, Bloomberg Intelligence a fait ses calculs, selon eux François Bayrou a très peu de chances de conserver son poste à l’issue du vote de confiance qu’il a lui-même souhaité. Deux scenarii lui seraient favorables, que le rassemblement national s’abstienne ou que les socialistes, les verts et les communistes fassent de même, bonnes vacances François…

Christopher Waller, membre de la Fed, déclare qu'il soutiendrait une baisse des taux d'un quart de point le mois prochain et laisse entendre que l'assouplissement se poursuivrait au cours des trois à six prochains mois. Les Fed Funds prédisent actuellement 85% de probabilités que la Réserve Fédérale coupe ses taux de 0.25% le 17 septembre.

Septembre approche, c’est un bon mois que celui d’août pour les indices boursiers, à part pour Paris objecteront les esprits taquins. Le SPX progresse de 2.5%, le NDX fait légèrement mieux, l’Eurostoxx50 avance de 1.1%, le SMI gagne 3.2%. Et que dire du CSI300 chinois qui s’adjuge 10.3% depuis le premier août ! le CSI 300, référence des marchés boursiers de la Chine continentale (Shanghai et Shenzhen). Les marchés chinois d’actions regagnent peu à peu en popularité dans les milieux financiers. Le CSI 300 atteint désormais son niveau le plus élevé depuis trois ans et demi. Cette envolée survient pourtant dans un contexte paradoxal, marqué par des tensions persistantes entre Pékin et Washington et par les fragilités encore criantes de l’économie chinoise, qu’il s’agisse de l’immobilier, de la baisse des prix ou de la faiblesse de la demande intérieure. Notons que Goldman Sachs a relevé hier son objectif à 12 mois pour le CSI 300, passant de 4500 à 4900 points.

On se penche sur la macro de ce jeudi. Le PIB du deuxième trimestre aux Etats-Unis est révisé à la hausse à 3,3% annualisé contre 3,0% initialement, grâce à des importations plus faibles et une consommation des ménages plus dynamique. Les demandes initiales d’allocations chômage s’établissent à 229’000, proches des 228’000 attendus et en dessous de 234’000 la semaine précédente. Les ventes de logements en attente en juillet sont plus faibles que prévu, certains acheteurs attendant des taux plus bas.

Lisa Cook, gouverneure de la Réserve fédérale nommée par Joe Biden en 2022, porte plainte contre Donald Trump pour bloquer sa tentative de la révoquer, une première qui teste le pouvoir présidentiel sur la Fed. Trump l’accuse de fraude hypothécaire, mais aucune charge n’est retenue et Cook affirme qu’il s’agit d’un prétexte illégal pour libérer son siège et affaiblir l’indépendance de la banque centrale. Son mandat court jusqu’en 2038 et elle entend rester en poste. L’affaire, qui vise aussi Jerome Powell et le conseil de la Fed, sera examinée dès aujourd’hui et peut aller jusqu’à la Cour suprême, alors que la Fed s’oriente vers une baisse des taux face à une inflation encore élevée et un marché de l’emploi en ralentissement.

Vladimir Poutine rencontrera Xi Jinping et Narendra Modi lors d'un sommet dimanche à Tianjin pour discuter des relations énergétiques, alors que la Russie cherche à maintenir ses approvisionnements en pétrole vers l'Inde et à obtenir le soutien de la Chine pour un nouveau gazoduc. Par ailleurs, une rencontre entre Poutine et Volodymyr Zelenskiy est peu probable, déclare le chancelier allemand Friedrich Merz.

Au menu macro-économique du jour, Les données préliminaires de l'inflation d'août dans plusieurs pays européens précéderont l'inflation PCE et les revenus et dépenses des ménages US, puis l’indice de sentiment de l’Université du Michigan.

Diageo fermera son usine d'embouteillage canadienne au cours de l'exercice 2026. Caterpillar revoit à la hausse ses estimations concernant les droits de douane pour 2025 et les porte à 1,8 milliard de dollars. Johnson & Johnson abandonne le développement d'une combinaison de médicaments contre l'arthrite après l'échec d'un essai. Nike va supprimer des emplois administratifs dans le cadre de ses efforts de redressement.

Cette nuit et ce matin en Asie, les indices traitent en ordre dispersé. Tokyo abandonne 0.26% à la cloche, Hong Kong avance de 0.94%, Shanghai prend 0.37%, Séoul recule de 0.32% et le Nifty50 grappille 0.1%. Le future SPX se replie très légèrement, l’Europe fait de même à l’ouverture.

Le pétrole remonte légèrement au-dessus de 64$ le baril de WTI Light Crude, l’or se hisse au-dessus de 3400$ l’once.