Robeco lance une nouvelle stratégie multi-actifs flexible

Communiqué, Robeco

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«L’objectif cardinal de cette stratégie est de générer un rendement annuel supérieur de 4% par rapport au cash à un niveau de risque moyen», explique Colin Graham, responsable Stratégies multi-actifs chez Robeco.
  • Flexible Allocation vise un rendement supérieur de 4% par rapport au cash et n’est pas adossée à un indice de référence
  • Cette approche permet de créer une combinaison diversifiée d’actifs: actions, obligations, cash et alternatives
  • La stratégie s’adresse aux investisseurs «retail» et «wholesale» qui cherchent avoir une longueur d’avance sur l’inflation

Robeco a étoffé son offre multi-actifs en lançant sa stratégie Flexible Allocation, qui vient compléter sa gamme de stratégies d’allocation multi-actifs existantes. Les décisions d’investissement qui régissent la stratégie Flexible Allocation ne seront pas conditionnées par un indice de référence traditionnel. Au lieu de cela, la stratégie adopte une approche «axée sur les résultats» que vise un rendement annuel supérieur de 4% par rapport au cash. Le rendement attendu cherche à générer des performances supérieures à l’inflation, en protégeant et en augmentant la valeur réelle des investissements, afin d’offrir aux clients un investissement à l’épreuve des turbulences.

Cette approche dynamique de l’allocation d’actifs tient explicitement compte des fortes fluctuations susceptibles de survenir au cours du cycle de marché. Elle vise à exploiter les inefficacités du marché et à gérer le risque de baisse, sans être pieds et poings liés par les paramètres d’un indice de référence traditionnel. La stratégie s’adresse aux investisseurs «retail» ou «wholesale» affichant un appétit moyen pour le risque et un horizon d’investissement standard de cinq ans.

Il s’agit de la quatrième stratégie de la gamme multi-actifs, réorganisée plus tôt en 2024 comme suit: Sustainable Income Allocation, Sustainable Diversified Allocation et Sustainable Dynamic Allocation. Contrairement aux trois autres stratégies, Flexible Allocation a les coudées franches pour sélectionner des titres dans tout l’éventail des actifs gérés par les départements Actions et Obligations de Robeco. En d’autres termes, cette stratégie ne respectera pas nécessairement la répartition multi-actifs classique d’un portefeuille constitué à 60% d’actions et à 40% d’obligations («60-40»), à l’image des indices de référence standard. Flexible Allocation cherche à offrir une vision beaucoup plus active et dynamique de l’allocation d’actifs. 

L’allocation d’actifs sera fondée sur Expected Returns, les perspectives à 5 ans de Robeco, qui fournissent une recherche approfondie sur les prévisions des classes d’actifs au cours des cinq prochaines années. Cette publication jouera un rôle de premier plan à l’heure de déterminer la composition et les pondérations idéales de la stratégie, avec une fourchette de risque comprise entre 6 et 12% de volatilité. Selon les prévisions formulées, l’inflation sera supérieure à l’objectif quasi universel de 2% de l’indice des prix à la consommation (IPC) fixé par les banques centrales pour les quatre ou cinq prochaines années, le scénario de base étant celui d’une inflation de 2,5% en euros qui pourrait au moins couvrir l’inflation grâce à l’objectif d’un rendement supérieur de 4% par rapport au cash.

Colin Graham, responsable Stratégies multi-actifs chez Robeco: «De nombreuses stratégies d’investissement sont adossées à un indice de référence. Chez Robeco, nous estimons que le parcours d’investissement de nos clients ne commence pas en suivant un indice de référence, mais bien en se fixant un objectif d’investissement. L’objectif cardinal de cette stratégie est donc de générer un rendement annuel supérieur de 4% par rapport au cash à un niveau de risque moyen. Pour ce faire, nous exploitons les meilleures idées en matière de sélection de titres sous-jacents émanant des différents départements de Robeco, qu’il s’agisse d’actions ou de sélection de crédits.»

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