• Le machine learning génère de l'alpha dans un univers de petites capitalisations peu étudié
• Né du NextGen Quant Incubator de Robeco pour accélérer l'innovation de nouvelle génération
• Les petites capitalisations mondiales sous-représentées offrent une exposition à la croissance et une diversification uniques

Robeco annonce aujourd'hui le lancement de son ETF NextGen Global Small Cap, une stratégie à gestion active alimentée par le machine learning. Cet ETF associe les décennies d'expertise en investissement quantitatif de la société et la technologie avancée de l'IA, offrant aux investisseurs un moyen axé sur les données d'accéder à l'univers des actions mondiales à petite capitalisation.

Le segment des petites capitalisations mondiales est l'un des plus vastes et des moins bien couverts des marchés actions. La classe d'actifs, qui compte des milliers d'entreprises et présente une couverture plus faible de la part des analystes et une composition indicielle moins asymétrique, offre un terrain fertile pour les stratégies actives. Le nouvel ETF actif de Robeco utilise le machine learning pour identifier les opportunités au sein de ce vaste univers, en déterminant de manière dynamique les caractéristiques qui comptent pour chaque valeur individuelle.

S'il existe plusieurs ETF actifs et passifs pour les petites capitalisations, ces stratégies reposent souvent sur des combinaisons linéaires de facteurs bien connus, ce qui se traduit généralement par des caractéristiques de portefeuille similaires d'un fournisseur à l'autre. L'ETF NextGen Global Small Cap utilise quant à lui le machine learning pour détecter des relations non linéaires dans les moteurs de performance, captant ainsi les interactions d'ordre supérieur entre les signaux sur plusieurs horizons d'investissement et adaptant dynamiquement en conséquence la pondération des signaux au niveau des actions individuelles.

Cela permet à la stratégie d'identifier des schémas que d'autres modèles pourraient ne pas déceler, créant ainsi un environnement idéal pour générer de l'alpha. Même les modèles d'IA les plus avancés requièrent le bon sens humain, en particulier dans des conditions de marché extrêmes ou imprévues. Les gérants de portefeuille de Robeco restent par conséquent responsables de la validation du maintien des hypothèses qui sous-tendent le modèle.

En tant que classe d'actifs sous-représentée dans de nombreux portefeuilles, les petites capitalisations mondiales peuvent jouer un rôle précieux dans le cadre d'une allocation d'actions plus large. Leurs moteurs de performance diffèrent sensiblement de ceux des grandes capitalisations et leurs valorisations offrent des points d'entrée attractifs. Les petites capitalisations peuvent ainsi constituer un puissant élément de diversification des portefeuilles, en offrant une exposition à des sociétés qui se trouvent à un stade précoce de leur cycle de croissance et sont moins sensibles à la dynamique macroéconomique mondiale.

Le tout nouvel ETF actif est le dernier produit de Robeco issu du NextGen Quant Program de la société, une plateforme de recherche conçue pour développer et tester rapidement des stratégies quantitatives novatrices. Lancé fin 2023, le NextGen Quant Program a déjà produit plusieurs innovations prêtes à être utilisées par les clients, notamment l'ETF Dynamic Theme Machine. En associant de nouvelles capacités technologiques à la propriété intellectuelle existante de Robeco, l'incubateur accélère la création de solutions de nouvelle génération qui viennent compléter notre offre de stratégies quantitatives phares.

Nick King, responsable des ETF chez Robeco: «L'investissement dans les petites capitalisations vise à améliorer le potentiel de performance à long terme et à offrir des avantages en termes de diversification. L'équipe NextGen Quant a mis au point un processus unique alimenté par l'IA pour sélectionner des actions dans cet univers incroyablement vaste, tout en maintenant une gestion disciplinée du risque. Le fait de présenter la stratégie sous la forme d'un ETF la rend efficace et accessible aux clients.»

Mike Chen, responsable de NextGen Quant chez Robeco: «Le NextGen Quant Program traduit des idées avant-gardistes en véritables stratégies d'investissement, complétant notre offre de stratégies phares et offrant aux clients quelque chose de vraiment différencié. Ce nouvel ETF actif se distingue par l'application d'un machine learning avancé à l'un des segments les moins efficients du marché. Avec des milliers de sociétés à petite capitalisation peu étudiées, l'univers offre un environnement idéal pour qu'une stratégie basée sur l'IA puisse apporter une réelle valeur ajoutée.»