• Les nouveaux ETF actifs ciblent le High Yield dynamique et une exposition plus pertinente au crédit
• Les capacités obligataires quantitatives sont désormais disponibles en format ETF

Robeco a annoncé aujourd'hui l'élargissement de son offre d'ETF obligataires avec le lancement de deux nouvelles stratégies quantitatives à gestion active: Robeco Dynamic High Yield et Robeco 3D Enhanced Index Credits, toutes deux disponibles en versions mondiale et européenne. Les nouveaux ETF actifs sont cotés sur Deutsche Börse Xetra, le London Stock Exchange, Borsa Italiana et SIX Swiss Exchange.

Les stratégies combinent le leadership de longue date de Robeco en matière d'investissement quantitatif et obligataire avec la transparence, la liquidité et la rentabilité d'une structure d'ETF.

Les deux ETF Dynamic High Yield UCITS utilisent un vaste éventail d'indicateurs de marché, notamment les spreads, la volatilité, les données macroéconomiques et le momentum, pour se forger une opinion factuelle sur le risque de crédit High Yield. Les ETF ajustent de manière active l'exposition au beta du High Yield en utilisant des indices de CDS très liquides. Cela permet à la stratégie d'adapter rapidement son profil de risque, en augmentant l'exposition lorsque les conditions de marché devraient être favorables et en la réduisant lors de périodes de tensions. Il en résulte une allocation au High Yield conçue pour être flexible, prospective et réactive à l'évolution des marchés.

Les ETF 3D Enhanced Index Credits offrent une alternative plus intelligente à l'investissement passif dans le crédit, visant à améliorer légèrement les performances tout en restant étroitement alignés sur leurs indices de référence. La stratégie s'articule autour de trois piliers:

• Rendement: cherche systématiquement à améliorer les performances ajustées du risque par rapport à l'indice en exploitant les primes factorielles bien documentées, à savoir la valorisation, le momentum, la qualité et le faible risque.
• Risque: maintient un profil de crédit core avec un contrôle rigoureux de la tracking error, des expositions factorielles diversifiées et une construction de portefeuille solide.
• Durabilité: intègre directement dans le processus certains objectifs et mesures de durabilité, en les mettant en balance avec les objectifs financiers plutôt que de les traiter comme un compromis.

Les deux stratégies sont fondées sur le même processus d'investissement quantitatif que Robeco applique à ses stratégies crédits actives et basées sur des facteurs, et sont désormais proposées dans une structure d'ETF efficace. En associant des modèles disciplinés et une vision fondamentale du crédit, Robeco vise à proposer des ETF obligataires qui ne se contentent pas de suivre le marché, mais cherchent à offrir aux investisseurs des résultats attractifs sur l'ensemble du cycle de crédit.

Nick King, responsable des ETF chez Robeco: «Nous élargissons notre gamme d'ETF actifs axés sur la recherche afin d'offrir un accès efficace aux marchés obligataires Investment Grade et High Yield, en visant à optimiser les performances grâce à des capacités d'investissement éprouvées. Ces nouveaux produits complètent notre gamme existante d'ETF actions et obligations d'État.»