La performance des fonds de capital-investissement cotés en bourse, mesurée par l'indice LPX50, a augmenté de 12,24% depuis le début de l'année et de 10,48% en janvier 2023, ce qui témoigne d'un sentiment positif sur le marché. Parmi les meilleures performances de l'indice en janvier figurent le groupe américain Blackstone (+26,70%) et le groupe britannique 3i (+21,65%). Ces chiffres sont tirés du Baromètre du capital-investissement coté en bourse de LPX pour janvier 2023.

La performance des fonds de capital-investissement cotés a été influencée par plusieurs événements clés au cours du mois dernier, notamment les annonces de valorisations positives du portefeuille d'investissement sous-jacent. Deutsche Beteiligungs AG a annoncé un gain de valeur nette de +7% et 3i Group un gain de 11,7% (trimestre au 31 décembre 2022). L'évolution de l'environnement des taux d'intérêt continue d'avoir un impact sur la performance du Private Equity. Cependant, l'impact est plus important sur le capital-risque (Venture Capital) que sur le Buyout.

La décote continue d'être attractive. Pour le LPX50, la décote était de -22,48% fin janvier 2023. Ce niveau peut être comparé à ce que nous avons vu au premier trimestre 2020 ou pendant la crise de l'euro en 2012. Pour le secteur Buyout, la décote était de -22,36% et pour le capital-risque de -26,08%.

L'environnement des taux d'intérêt sera une source de volatilité pour l'année en cours jusqu'à ce que l'on sache plus clairement où les taux d'intérêt finiront par se situer. Les investisseurs doivent garder un œil sur les valorisations, les décotes et la politique monétaire. Malgré les défis posés par les taux d'intérêt et l'inflation, le marché devrait poursuivre sa tendance positive cette année, grâce aux valorisations et aux entrées d'actifs.