J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) lance en Europe l'ETF JPMorgan Carbon Transition Global Equity UCITS (JPCT). Cet ETF durable offre une exposition aux marchés d’actions mondiales avec une erreur de suivi (tracking error) minime par rapport à l'indice MSCI World et une réduction significative de l'intensité carbone.

Le JPCT réplique l'indice JPMorgan Asset Management Carbon Transition Global Equity, qui a été conçu pour obtenir des réductions significatives en matière d'intensité carbone sans recourir aux exclusions ou aux déviations sectorielles. Le JPCT se fonde sur un cadre de recherche prospectif et exclusif couvrant tous les secteurs pour identifier les entreprises qui sont les mieux alignées avec la transition vers une économie à faible intensité carbone. Le JPCT propose aux investisseurs une intensité carbone au moins 30% inférieure à celle de l'indice MSCI World, et un objectif de décarbonation d'au moins 7% d'une année sur l'autre, conformément au cadre de référence de l'UE sur la transition climatique (CTB) pour l'investissement durable.

Créé par les équipes Sustainable Investing et Quantitative Beta Solutions (QBS) de JPMAM, le cadre d'investissement quantitatif de la transition climatique qui sous-tend le nouvel indice contribue à limiter les risques du changement climatique en réduisant les émissions de carbone et en s'appuyant sur les opportunités et les technologies nécessaires pour une transition réussie vers un monde à faible intensité carbone. Ce cadre, qui peut être appliqué à tout univers d'investissement pour créer des solutions personnalisées pour les investisseurs professionnels et institutionnels, cherche à différencier les chefs de file des retardataires en évaluant:

• Leurs émissions directes («scope 1») et indirectes («scope 3») et la manière dont les entreprises prévoient de gérer et de réduire leurs émissions.
• La façon dont les entreprises gèrent les ressources, y compris l'électricité (émissions de «scope 2»), l'eau et les déchets.
• D'autres considérations de gestion des risques liés au climat, comme les risques physiques et de réputation.

Le cadre d’analyse importe des données primaires provenant directement des entreprises, ainsi que des sources de données alternatives générées par ThemeBot, l'outil de traitement du langage naturel exclusif de JPMAM, qui capte une série de signaux innovants, tels que les dépenses d'investissement vert d'une entreprise. Ces évaluations détermineront ensuite les entreprises qui seront privilégiées, par le biais de positions sous-pondérées et surpondérées, sans pour autant prendre de paris régionaux ou sectoriels.

Le fonds JPCT, domicilié en Irlande est coté à la SIX Swiss Exchange depuis aujourd'hui. Il sera géré par Yazann Romahi, PhD, directeur des investissements de l'équipe QBS, et par Aijaz Hussain, gérant de portefeuille, et aura un ratio du total des frais sur encours de 19 points de base.

Claude Kurzo, Country Head de J.P. Morgan Asset Management en Suisse, commente: «De nombreux investisseurs se préoccupent de l'avancement de leurs portefeuilles en matière de préparation à la transition carbone, associé notamment à la nécessité de maintenir une large diversification, un faible tracking error et un rapport coût/efficacité compétitif. Ce nouvel ETF contribue à répondre aux besoins de nos clients qui cherchent à intégrer des considérations de transition vers une économie à faible intensité carbone à leurs investissements en actions.»

Jennifer Wu, directrice mondiale de l'investissement responsable chez J.P. Morgan Asset Management, complète: «L'investissement dans des stratégies intégrant la transition carbone doit se faire dès maintenant. Des différences apparaissent déjà entre les gagnants et les perdants potentiels de la transition vers une économie sobre en carbone. En agissant tôt, avant que les risques et les opportunités liés au climat ne soient pleinement pris en compte, les investisseurs peuvent générer des rendements significatifs pendant que les prix continuent de s'ajuster. Plusieurs de nos clients ont exprimé leur intérêt pour notre cadre d’investissement qui leur permet d'atteindre des objectifs personnalisés en matière d'investissement durable.»