Les souscriptions d’ETF au niveau mondial ont quasiment diminué de moitié en juin, passant de 71,9 milliards d'euros en mai à 35,7 milliards d'euros le mois dernier.
Les souscriptions d’ETF au niveau mondial ont quasiment diminué de moitié en juin, passant de 71,9 milliards d'euros en mai à 35,7 milliards d'euros le mois dernier. Si la collecte nette globale a été positive, seules les souscriptions enregistrées en Amérique du Nord ont été positives (37,6 milliards d'euros) alors que l’Europe et l’Asie ont décollecté respectivement de 959 millions d'euros et 934 millions d'euros. Depuis le début de l’année, la collecte mondiale totale s’élève à 381,5 milliards d'euros, soit une baisse de 35% par rapport à l’an dernier.
Les flux ont non seulement différé entre zones géographiques mais aussi entre classes d’actifs. En juin, les actions ont continué d’attirer les investisseurs, enregistrant une collecte nette totale de 38,6 milliards d'euros. Depuis le début de l’année, ces derniers ont alloué 280,4 milliards d'euros à cette classe d’actifs. En juin, les obligations ont enregistré une décollecte nette en Europe et en Asie à des niveaux respectifs de 917 millions d'euros et 3,5 milliards d'euros. Au niveau global, les marchés obligataires ont collecté à hauteur de 415 millions d'euros le mois dernier. Au cours du premier semestre, les souscriptions en obligations ont atteint 84,7 milliards d'euros. Enfin, en juin, les ETF matières premières ont décollecté à hauteur de 4,1 milliards d'euros. Ces stratégies ont respectivement perdu 2,5 milliards d'euros aux Etats-Unis et 1,6 milliards d'euros en Europe. Cependant, depuis le début de l’année cette classe d’actifs a collecté 14 milliards d'euros.
Actions
Les ETF actions enregistrés en Europe ont collecté à hauteur de 1,3 milliards d'euros en juin, portant la souscription à 44,9 milliards d'euros depuis le début de l’année. La collecte a été positive lors de la première quinzaine de juin et négative lors des deux dernières semaines.
En juin, les actions chinoises et mondiales ont été les catégories les plus demandées (respectivement 1,8 milliards d'euros et 1,4 milliards d'euros). Depuis le début de l’année, les investisseurs ont privilégié les indices mondiaux portant la collecte a 21,8 milliards d'euros. La collecte en actions chinoises en juin représente près de la moitié de la collecte totale depuis le début de l’année, soit 4,4 milliards d'euros. Au cours du mois, les investisseurs ont retiré 775 millions d'euros de la zone euro, portant la décollecte à 4,3 milliards d'euros depuis le début de l’année. Ce fut également le premier mois où les actions américaines ont subi une décollecte de 769 millions d'euros, alors que ces stratégies affichent une collecte de 14,4 milliards d'euros sur le semestre. En juin, la décollecte des ETF financiers a atteint 741 millions d'euros (+2,3 milliards d'euros en 2022). Les flux étaient positifs en janvier mais les investisseurs ont déserté la stratégie depuis le début de la guerre en Ukraine. Les ETF Value ont également subi une décollecte de 748 millions d'euros en juin mais les souscriptions ressortent à 3,9 milliards d'euros au cours du premier semestre.
En juin, les investisseurs ont alloué 1,5 milliard d'euros aux ETF actions ESG (+578 millions d'euros pour les indices mondiaux). Depuis le début de l’année, les ETF actions ESG ont collecté à hauteur de 12,8 milliards d'euros (+5,2 milliards d'euros pour les indices mondiaux et +4,4 milliards d'euros pour les indices américains). Les stratégies Climat ont récolté 654 millions d'euros en juin et 3,7 milliards d'euros depuis le début de l’année.
Obligations
La décollecte des stratégies ETF obligataires enregistrés en Europe a atteint 917 millions d'euros en juin, une première cette année alors que les souscriptions totales depuis le début de l’année culminent à 11 milliards d'euros. Les flux en direction de cette classe d’actifs ont été positifs au cours de la première semaine, négatifs au cours des deuxième et troisième semaines et légèrement positifs lors de la dernière semaine du mois.
Sans surprise, les investisseurs ont privilégié la dette gouvernementale en juin (+1,6 milliard d'euros), les obligations américaines à duration moyenne et longue récoltant respectivement 2,1 milliards d'euros et 349 millions d'euros. Les investisseurs ont toutefois délaissé la dette publique mondiale des pays émergents à hauteur de 697 millions d'euros (+7,9 milliards d'euros en 2022). Le mois dernier, les retraits sur les obligations d’entreprises ont atteint 2,9 milliards d'euros (-1,1 milliard d'euros pour le High Yield US et -648 millions d'euros pour la zone euro). Au cours du premier semestre, les encours des ETF obligations d’entreprises ont augmenté de 554 millions d'euros. Après la collecte de 878 millions d'euros enregistrée sur les stratégies monétaires de la zone euro en mai, la tendance s’est poursuivie en juin (+430 millions d'euros).
Les stratégies obligataires ESG ont progressé de seulement 95 millions d'euros en juin (+7,1 milliards d'euros depuis le début de l’année). Les obligations d’entreprises américaines et celle de la zone euro ont été les deux stratégies les plus demandées au cours du premier semestre, attirant respectivement 2 milliards d'euros et 1,4 milliard d'euros.
