Les actions restent la classe d’actifs la plus demandée, représentant près des trois quarts de l’ensemble des souscriptions, à 595 milliards d'euros.
Au cours des neuf premiers mois de l’année, les souscriptions d’ETF au niveau mondial se sont élevées à 803 milliards d'euros. Les Etats-Unis ont représenté près de 80% des actifs en volume (638,5 milliards d'euros) alors que l’Europe a contribué à hauteur de 16% de la collecte (126 milliards d'euros) et l’Asie à seulement 5% (38,3 milliards d'euros).
Les actions restent la classe d’actifs la plus demandée, représentant près des trois quarts de l’ensemble des souscriptions, à 595 milliards d'euros. La tendance observée au cours du premier semestre, au cours duquel la classe d’actifs représentait déjà 75% des flux comptabilisés, s’est donc prolongée. Les investisseurs ont alloué 202 milliards d'euros aux ETF obligataires, soit l’équivalent d’un quart de la collecte totale, ce qui a également confirmé la tendance observée au cours des six premiers mois de l’année. Ces investisseurs ont privilégié les obligations souveraines aux obligations privées.
Actions
Les ETF actions enregistrés en Europe ont collecté 92,3 milliards d'euros au cours des neuf premiers mois de l’année. Les tendances observées au premier semestre ont été confirmées avec un volume de souscription de 44,4 milliards d'euros sur les indices globaux suivi en seconde position par la collecte sur les indices nord-américains, à hauteur de 25,7 milliards d'euros. Enfin, les indices actions des marchés émergents ont collecté à hauteur de 7,9 milliards d'euros.
Le mouvement de bascule des indices boursiers traditionnels au profit de ceux qui intègrent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) s’est poursuivi avec une collecte sur ces produits qui a atteint 44,1 milliards d'euros au cours des neuf premiers mois de l’année. Les fonds ESG les plus demandés ont concerné les indices nord-américains dont la collecte a atteint 16,5 milliards d'euros, alors que les indices mondiaux ont vu leur collecte augmenter de 14 milliards d'euros. Enfin les ETF liés aux marchés émergents intégrant des critères ESG ont collecté 4,4 milliards d'euros.
En d’autres termes, 64% de l’allocation dédiée aux indices nord-américains au cours des neuf premiers mois de l’année a concerné des produits ESG tandis que les indices ESG au niveau mondial ont représenté 31% de la collecte totale et les indices ESG des marchés émergents 55% de la collecte allouée à cette région.
Si les souscriptions allouées à la stratégie Value ont été significatives depuis le début de l’année (6,7 milliards d'euros), cela masque une accélération du mouvement de décollecte sur ce type d’ETF constaté en septembre. Celui-ci a atteint 888 millions d'euros au cours du dernier mois.
Obligations
Les investisseurs ont souscrit pour 30,6 milliards d'euros d’ETF obligataires enregistrés en Europe au cours des neuf premiers mois de l’année en privilégiant les obligations d’entreprises (15,3 milliards d'euros) plutôt que la dette souveraine (12 milliards d'euros).
La tendance observée sur les marchés obligataires a reflété le comportement paradoxal des investisseurs face au risque. D’un côté, ces derniers s’inquiètent de la hausse des prix observée aux Etats-Unis et en Europe, préférant investir sur la dette souveraine chinoise qui a collecté à hauteur de 7,7 milliards d'euros et sur les obligations indexées sur l’inflation. Les indices obligataires indexés sur l’inflation aux Etats-Unis et en zone euro ont tous deux enregistré une collecte de 2 milliards d'euros. Les obligations américaines à court terme ont vu de leur côté leur collecte progresser de 2,7 milliards d'euros. Mais les investisseurs ont également alloué respectivement 4,3 milliards d'euros et 4 milliards d'euros aux obligations d’entreprises de la zone euro et des Etats-Unis, ainsi qu’aux obligations américaines High Yield qui ont vu leur collecte augmenter de 1,7 milliards d'euros.
Les souscriptions dédiées aux indices obligataires ESG ont représenté 14 milliards d'euros au cours des neuf premiers mois de l’année, soit 46% de l’ensemble de la collecte sur les marchés de taux. Les investisseurs ont alloué 5,4 milliards d'euros aux indices américains d’obligations d’entreprises ESG et 2,9 milliards d'euros aux produits spécialisés dans les dettes privées en zone euro. Le basculement des indices obligataires traditionnels au profit des indices ESG s’est poursuivi et témoigne de l’appétit des investisseurs pour ce type de produits dans l’univers obligataire.
par 30.09.2021: 2705 ETF européens, 4293 ETF américains, 2266 ETF asiatiques.