Le marché des cryptomonnaies connaît actuellement une impressionnante poussée haussière, avec des devises numériques phares telles que le Bitcoin et l'Ethereum atteignant des niveaux qui excitent l’appétit des investisseurs. Le prix du bitcoin a plus que doublé cette année pour s’établir à plus de USD 37'000 et l’Ether a passé le seuil des USD 2’000 enregistrant une hausse de 70% depuis le début de l’année.

Quels sont les facteurs qui expliquent le réveil des cryptomonnaies après le long hiver et ceux qui détermineront leur prix ces prochains moins?

L'un des moteurs principaux de la poussée haussière actuelle des cryptomonnaies est l'adoption croissante et la reconnaissance des devises numériques par les investisseurs institutionnels et les institutions financières traditionnelles. Des asset managers incluant BlackRock, WisdomTree et Valkyrie attendent l’approbation de la SEC (Securities Exchange Commission) américaine pour émettre des ETFs sur le bitcoin. L’espoir d’une décision favorable attendue pour début 2024 entretien le cours des cryptos. Cette décision permettrait au grand public d’investir simplement dans les cryptos, de la même manière que pour les autres grandes classes d’actif.

Si la SEC se prononce favorablement sur les ETFs crypto, elle donnerait aux places financières et aux régulateurs mondiaux un signal fort d’ouverture. Cette décision marquerait le début d’une nouvelle ère financière dans laquelle la crypto aurait sa place au même titre que les autres classes d’actifs, aux Etats-Unis et dans le reste du monde.

Le prochain halving du Bitcoin est prévu pour avril 2024. Cet événement qui se répète tous les quatre ans a historiquement joué un rôle important dans la hausse du prix de ce dernier. Le halving est la réduction de moitié l’émission des bitcoins. Actuellement, 6.25 bitcoins sont payés à chaque mineur qui valide un bloque. Après le prochain halving, le mineur recevra seulement 3.125 bitcoin par bloque. Etant donnée que plus de 19,5 mio de bitcoins ont déjà été «miné» sur un total de 21 mio, le halving rend le bitcoin plus difficile à extraire. Combiné à l’augmentation de la demande qui pourrait être soutenue par la création d’ETFs aux Etats-Unis, le halving devrait soutenir le prix du bitcoin.

Les devises numériques, en particulier le Bitcoin, ont attiré l'attention en tant qu'investissement alternatif et réserve de valeur en période d'incertitude économique. Avec les inquiétudes concernant l'inflation et la dévaluation des monnaies fiduciaires, les investisseurs recherchent des actifs pouvant servir de protection contre ces risques. Les tensions géopolitiques en cours et les guerres commerciales ont également alimenté l'intérêt pour les cryptomonnaies en tant que classe d'actifs refuge.

La croissance rapide de la finance décentralisée (DeFi) a été un autre facteur contribuant à la poussée haussière actuelle. La DeFi désigne un ensemble d'applications financières construites sur la technologie blockchain, permettant aux utilisateurs d'accéder à des services financiers tels que le prêt, l'emprunt et le trading sans intermédiaires. L'essor des protocoles et des plateformes DeFi a attiré une attention et un investissement significatifs, stimulant la demande de cryptomonnaies, notamment l'Ether, qui sert de base à de nombreux projets DeFi.

La poussée haussière actuelle des cryptomonnaies est le résultat de la convergence de divers facteurs. L'adoption institutionnelle, la reconnaissance du grand public, le halving du Bitcoin, les conditions macroéconomiques et les avancées technologiques dans la DeFi ont tous contribué à la hausse des prix des cryptomonnaies. À mesure que le marché continue de se développer et que des cadres réglementaires sont établis, les cryptomonnaies sont de plus en plus perçues comme une classe d'actifs légitime. Début 2024, la décision de la SEC et le halving du bitcoin joueront un rôle déterminant dans le prix des cryptos.