Tout va bien les amis, la Fed est là qui veille affectueusement sur les taureaux, qui vous savez semble vouloir déréguler le secteur de la finance et il y a manifestement une vie après la tech.
La séance de trading de ce jeudi comporte deux phases. La première consiste à digérer les annonces de la Fed de la veille ainsi que la déception des trimestriels d’Oracle. Wall Street s’y consacre 2h30 durant, puis passe à la seconde phase qui consiste à voir le verre à moitié plein en ce qui concerne la Réserve Fédérale tout en envoyant Oracle (ORCL -10,8%) au tapis, l’action clôture à 198,85 dollars, le 10 septembre elle évoluait à 345,72 dollars.
L’air de rien, les investisseurs semblent en train de revenir dans les bons du Trésor US. Le 10 ans traitait à 4,20% mercredi, il évolue ce matin à 4,15%, Jerome Powell est certes resté prudent dans ses propos mais le marché retient que la Réserve Fédérale n’a pas fermé la porte à une baisse supplémentaire l’an prochain et, malgré les divisions rares observées au sein du FOMC, on retient dans les salles de marchés que la banque centrale semble plus préoccupée par l’affaiblissement du marché du travail que par dame inflation. Ajoutez à cela l’annonce que la Fed va augmenter son bilan à nouveau en achetant des Treasuries à court terme et tout un chacun est rassuré sur les parquets de trading obligataires. Résultat des courses, les Fed Funds prédisent plus de 50% d’une nouvelle coupe de 0,25% d’ici mars. Alors certes, il subsiste une incertitude autour de la remplaçante ou du remplaçant de Jerome Powell à son poste de boss de la Réserve Fédérale en mai, un vent contraire potentiel et à ne pas négliger. En l’état le 10 ans est aux prises avec sa moyenne mobile à 100 jours, qui se situe actuellement à 4,15%.
Le dollar semble du même avis que les obligations gouvernementales américaines, il a sonné la retraite depuis mercredi. Le Dollar Index (DXY) est de retour à 98,33, la 100 jours est cassée, objectif technique 98 figure, puis 96,21, le bas en séance du 17 septembre. La paire EUR/USD cote 1,1741, elle peut viser son propre top du 17/9 à 1,1919.
Ambiance au beau fixe Downtown Manhattan hier, on a mis le petit Nasdaq au coin, il s’est trop empiffré de bonbons ces derniers trimestres, le marché le remet à sa place. En revanche du côté des adultes actions moins orientées croissance tout va bien dans le meilleur des mondes. Les indices Dow Jones, Russell2000 et S&P500 (SPX) atteignent tous trois de nouveaux records historiques à la cloche. Le SPX s’offre même le luxe de se poser légèrement au-dessus des 6900 points en fin de séance, il n’est même pas suracheté bigre… son podium du jour se compose des materials, des financières et des industrielles. Seuls 3 secteurs reculent hier, dont la tech (-0,55%), les volumes d’échanges repartent à la hausse, le breadth est nettement positif et l’indice S&P500 équipondéré (SPW) progresse de 0,84% contre +0,21% au SPX, il y a réellement une vie après la tech dans ce marché. La volatilité met un genou à terre, le VIX perd 5% supplémentaires et clôture à 14,85, techniquement il a de la place jusqu’à 12,70. On observe que la belle performance du Dow d’hier soir est notamment à mettre au crédit du secteur financier, il semble que le grand blond veuille le déréglementer et les Visa et autres Mastercards de sabrer le champagne, accompagnées par JP Morgan Chase, Citigroup et Goldman Sachs. Le petit Nasdaq est donc privé de sortie hier, on observe en parallèle des achats à bon compte, le NDX démarre sa journée en repli de 1,5% pour la terminer en recul de 0,35%.
Et si 2026 était l’année des 493 magnifiques?
Le marché s’approche lentement mais sûrement des fêtes de fin d’année, cette période de plus en plus calme en termes de volumes d’échanges mais durant laquelle les mouvements se font, bien souvent vers le haut, on va suivre ça bien sûr.
Au menu macro-économique de ce vendredi, le PIB mensuel anglais qui manque les attentes, tout comme la production manufacturière en octobre, en revanche la production industrielle les bat pour sa part. Cet après-midi nous aurons droit à quelques discours de membres de la Fed (Paulson 14h, Hammack 14h30, Goolsbee 16h35).
Eiffage va remplacer Edenred dans le CAC 40. Novo Nordisk lance le médicament vedette contre le diabète Ozempic en Inde. Broadcom perd 4,5% hors séance après ses trimestriels. Lululemon flambe de 10,7% hors séance après ses trimestriels. Le groupe annonce le départ de son CEO, Calvin McDonald, qui interviendrait après que le fondateur de la société, Chip Wilson, ait pris des mesures en privé pour le faire évincer, selon le WSJ. Musk et Bezos (Amazon) veulent installer des data centers dans l'espace, selon le WSJ. Les ventes de Tesla aux États-Unis ont chuté en novembre à leur plus bas niveau depuis près de quatre ans, malgré le lancement des modèles Y et 3, moins chers. ChatGPT lance de nouvelles fonctionnalités avec sa version 5.2, pour répliquer à Google.
Cette nuit et ce matin en Asie, l’humeur est fort guillerette, on a évacué les ours, tout est vert sur les écrans. Tokyo gagne 1,37% à la cloche, Hong Kong avance de 1,67%, Shanghai prend 0,41%, Séoul s’adjuge 1,38% et le Nifty50 monte de 0,5%. Le future SPX traite à l’équilibre pendant que l’Europe ouvre en hausse de 0,5%.