L’intelligence artificielle générative amène une transformation technologique sans précédent. Les opportunités considérables qui en découlent, tant pour les entreprises que pour les investisseurs, sont particulièrement intéressantes dans l’industrie des soins de santé.
Afin de bénéficier de la tendance de l’IA générative, on peut investir directement dans des entreprises technologiques telles que Microsoft (OpenAI), Google ou Amazon. Cependant, cette approche comporte souvent une volatilité importante, car les investisseurs dans la technologie ont tendance à intégrer très tôt le potentiel futur maximal d’une entreprise dans son évaluation boursière et le risque associé aux développements technologiques futurs peut s’avérer plus important que prévu.
«L’approche d’investissement que nous avons choisie avec le fonds Bellevue AI Health (Lux), lancé le 30 novembre 2023, est différente. Notre fonds est clairement axé sur l’IA générative et les opportunités d’investissement qui en découlent dans le secteur de la santé. Les soins de santé bénéficieront énormément de l’IA générative», déclare Stefan Blum, co-gérant du portefeuille, ce qui explique la raison du lancement de ce nouveau fonds de Bellevue Asset Management dédié aux soins de santé.
Des avantages considérables pour le système de santé
Les entreprises qui placent l’IA générative au centre de leur stratégie commerciale et allouent des ressources importantes au développement et au déploiement de cette technologie peuvent potentiellement bénéficier d’un avantage concurrentiel décisif. Selon une étude de PwC, le secteur de la santé est l’un des trois secteurs qui bénéficiera le plus de l’IA générative. «Nous sommes fermement convaincus que l’IA générative sera un moteur majeur de la valeur actionnariale dans le secteur de la santé. Les risques informatiques liés à la mise en œuvre de l’IA dans le secteur de la santé sont plus faciles à calculer que dans d’autres secteurs, car la santé est un marché très réglementé. La vie des gens est en jeu et c’est le bénéfice clinique qui compte», déclare Marcel Fritsch, co-gérant du portefeuille. «Le déploiement réussi de l’IA générative nécessite également de grandes quantités de données, et ces données sont exclusivement détenues par des entreprises du secteur de la santé. C’est pourquoi les partenariats entre les grandes entreprises du secteur de la santé et les grandes entreprises technologiques devraient être particulièrement rentables - ils établissent le pont entre les données vitales liées à la santé et la technologie de l’IA générative», ajoute-t-il.
L’IA au service de la santé: un vaste éventail de domaines d’application
Les améliorations les plus importantes qui pourraient être obtenues grâce à l’utilisation de l’IA générative dans le domaine de la santé sont la réduction des délais de développement des médicaments, la réduction des risques liés au développement des médicaments, la mise au point de nouvelles méthodes de traitement plus efficaces et la réduction significative des dépenses administratives. Le développement d’un nouveau médicament prend en moyenne 10 à 15 ans et coûte de 1 à 4 milliards de dollars. Ce processus peut clairement être optimisé grâce à l’IA générative. Des entreprises telles qu’Amgen s’appuient sur des approches de «biologie générative» et ont réduit de moitié le temps moyen nécessaire à l’identification et à la vérification des cibles, tout en doublant le taux de réussite. L’IA générative est également utilisée dans l’imagerie médicale et les diagnostics, ainsi que dans les systèmes d’échographie équipés d’un guidage d’image activés par l’IA, dans les systèmes qui permettent un diagnostic précoce de l’insuffisance cardiaque et dans les systèmes de dossiers médicaux électroniques, où elle accroît l’efficacité et minimise la charge administrative. UnitedHealth, le plus grand assureur dans la santé des États-Unis, est un exemple impressionnant d’adoption de l’IA générative. Il utilise l’IA générative afin d’identifier et éviter les soins et traitements médicaux inutiles.
Stratégie d’investissement pour les investisseurs dans la technologie et la santé
Le fonds Bellevue AI Health (ISIN B-USD LU2721086093) est un fonds actions mondial dont le portefeuille, géré activement, est composé de 50 à 70 valeurs, principalement issues du secteur de la santé, complétées par un petit nombre de sociétés technologiques qui réalisent une grande partie de leur chiffre d’affaires avec le secteur de la santé. Le fonds se concentre sur les méga et grandes capitalisations liquides, complétées par une sélection d’investissements de moyenne capitalisation. Au-delà des indicateurs fondamentaux, tels que les multiples de valorisation et les profils de croissance aux marges bénéficiaires, un «Bellevue AI Affinity Score» exclusif a été mis au point afin de déterminer le degré d’attractivité d’une entreprise du point de vue de l’IA. Le «Bellevue AI Affinity Score» mesure les efforts de l’entreprise pour développer et déployer l’IA générative et les ressources qu’elle investit à cette fin. Du point de vue de l’investissement, cela améliore la capacité du fonds à sélectionner les gagnants et à éviter les perdants, étant donné que les performances des actions divergeront clairement au fil du temps. La croissance annuelle moyenne estimée du chiffre d’affaires du portefeuille diversifié du fonds au cours des 3 à 4 prochaines années est d’environ 8% et la croissance moyenne du bénéfice par action est de 15%. Le fonds convient aux investisseurs technologiques recherchant une diversification attrayante de leur portefeuille existant ainsi qu’aux investisseurs cherchant à investir dans des sociétés prometteuses actives dans le secteur de la santé.
Les gérants de portefeuille Stefan Blum et Marcel Fritsch ont de nombreuses années d’expérience dans les investissements dans les soins de santé et la santé numérique. Annie Zeng, Catharina Claes et Teresa Vilanova leur apportent leur soutien en matière de recherche et d’analyse. Les deux gérants de portefeuille ont également accès à l’expertise de l’équipe d’investissement en soins de santé de Bellevue, qui comprend 20 personnes.