Les fonds négociés en bourse ont profondément transformé le paysage de l’investissement, permettant aux investisseurs privés de construire plus facilement des portefeuilles diversifiés. Mais que sont exactement ces véhicules d’investissement qui ont attiré des milliers de milliards de dollars à l’échelle mondiale?

Essentiellement, un ETF est un panier de titres – actions, obligations, matières premières ou autres actifs – regroupés et cotés en bourse, tout comme des actions individuelles. Imaginez un ETF comme un panier d’achats rempli de dizaines, voire de centaines de placements différents que vous pouvez acheter ou vendre en une seule transaction. Lorsque vous achetez une part d’ETF, vous n’acquérez pas directement les entreprises sous-jacentes. Vous achetez plutôt une part d’un fonds qui détient ces actifs pour votre compte. Cette structure procure plusieurs avantages distincts aux investisseurs.

En examinant les diverses catégories d’ETF, on découvre un univers étendu d’options d’investissement, certaines comportant toutefois un niveau de risque élevé.

ETF indiciels – la base

Les ETF indiciels suivent les grands indices tels que le S&P 500, le MSCI World ou le STOXX Europe 600. Ces fonds permettent d’obtenir une exposition à de vastes segments de marché via un seul achat. Par exemple, un client bancaire investissant 10’000 € dans un ETF MSCI World obtient instantanément une exposition à environ 1’600 entreprises réparties dans 23 marchés développés. Cet investissement unique offre une diversification mondiale à travers plusieurs secteurs et économies.

Cibler des secteurs spécifiques

Les ETF sectoriels ciblent des entreprises d’industries spécifiques telles que la technologie, la santé ou l’énergie. Ces fonds permettent d’augmenter l’exposition à des secteurs que vous anticipez comme devant surperformer le marché global. Par exemple, si vous croyez à une forte croissance des énergies renouvelables, un ETF spécialisé dans les énergies propres vous donne une exposition ciblée à des entreprises développant des technologies solaires, éoliennes et autres, sans avoir à sélectionner individuellement les gagnants potentiels dans une industrie en évolution rapide.

Rendre l’obligataire accessible

Avec les ETF obligataires, les investisseurs détiennent des portefeuilles d’obligations, générant des revenus réguliers et présentant généralement une volatilité inférieure à celle des ETF d’actions. Ces fonds varient selon la durée (court à long terme), la qualité de crédit (souverain à haut rendement) et l’émetteur (étatique, corporatif, municipal). Un retraité recherchant un revenu pourrait investir dans un ETF d’obligations d’entreprises offrant un rendement annuel de 4 %, recevant des distributions mensuelles tout en maintenant une liquidité que les obligations individuelles ne fournissent pas.

Les ETF internationaux ciblent des pays ou des régions spécifiques, permettant aux investisseurs d’accéder à des marchés extérieurs à leur pays d’origine. Ils couvrent aussi bien des marchés développés comme le Japon ou l’Allemagne que des marchés émergents tels que le Brésil ou l’Inde. Par exemple, un investisseur européen souhaitant bénéficier de la croissance économique asiatique pourrait investir dans un ETF Asie-Pacifique, évitant ainsi les complexités des bourses et réglementations étrangères.

Investir dans les tendances et innovations

Les ETF thématiques se concentrent sur des tendances, innovations ou thèmes spécifiques tels que l’intelligence artificielle, la cybersécurité ou le vieillissement de la population. Ces fonds identifient des entreprises à travers divers secteurs susceptibles de bénéficier de ces évolutions de long terme. Un investisseur croyant en l’avenir des paiements numériques pourrait investir dans un ETF fintech englobant des processeurs de paiement traditionnels, des sociétés de cryptomonnaies et des innovateurs en technologies bancaires.

ETF spécialisés : prudence requise

Au-delà de ces catégories, il existe des ETF encore plus spécialisés, requérant un niveau de connaissance et d’analyse de marché élevé. Ils doivent donc être abordés avec précaution.

Les ETF à effet de levier visent à reproduire des multiples (2x ou 3x) de la performance quotidienne de leur indice sous-jacent. Bien qu’ils puissent amplifier les gains, ils accentuent également les pertes et sont généralement inadaptés aux investisseurs à long terme. Par exemple, un ETF à levier visant 3x la performance quotidienne d’un indice qui baisse de 10 % en une journée subirait une perte d’environ 30 %. Sur de plus longues périodes, ces fonds peuvent s’écarter considérablement de leur multiple cible en raison de l’effet de capitalisation.

Les ETF dits inverses sont conçus pour évoluer en sens inverse de leur indice de référence ; ils augmentent donc de valeur lorsque l’indice cible baisse. Ils sont principalement utilisés comme instruments de couverture à court terme plutôt qu’en tant qu’investissements à long terme.

Contrairement aux ETF physiques qui détiennent directement les actifs sous-jacents, les ETF synthétiques utilisent des produits dérivés et des swaps pour répliquer la performance de l’indice. Cette structure introduit un risque de contrepartie – si le fournisseur de swap fait défaut, l’ETF pourrait subir des pertes indépendantes de l’indice sous-jacent.

Comprendre ces briques de construction d’ETF permet aux clients bancaires de construire des portefeuilles alignés sur leurs objectifs d’investissement spécifiques, leur tolérance au risque et leur vision des marchés.