Mirova Research Center: promouvoir la recherche et l’innovation en finance durable

La création d’un centre de recherche d’excellence dédié au renforcement des méthodes et des outils de la finance durable, en partenariat avec des universités prestigieuses en Europe, aux Etats-Unis et en Asie, devra permettre à Mirova de:

• Renforcer sa contribution à la recherche académique sur la finance responsable, en soutenant particulièrement des sujets innovants à fort impact sociétal trop peu adressés par le milieu académique;
• Proposer aux investisseurs des solutions d’investissement novatrices qui tiennent compte du rôle évolutif de la finance dans un contexte d’accélération des enjeux liés à la transition; 
• Favoriser l’émergence de nouvelles pratiques à impact positif et stimuler les échanges entre le monde académique et l’industrie financière;
• Permettre aux porteurs de projets de recherche de se concentrer confortablement sur leurs travaux grâce à un soutien financier significatif sur le long terme.

Le Mirova Research Center se concentrera sur trois axes principaux:

• Développer de nouveaux indicateurs au niveau des actifs pour mieux appréhender les sujets de transition juste et les interactions avec l’objectif environnemental;
• Explorer de nouvelles approches pour mesurer la contribution concrète des stratégies d’investissement à l’atteinte des objectifs de développement durable (additionnalité);
• Réfléchir au rôle de la finance dans la transition vers une économie respectueuse des limites planétaires.

Dans un premier temps, l’initiative sera entièrement portée par Mirova au sein de son département Recherche en Développement Durable dirigé par Mathilde Dufour. Le Centre accueillera un comité d’experts consultatif composé de représentants d‘institutions financières et de chercheurs, en charge de contribuer à l’orientation des axes de recherches, de participer à la sélection de nouveaux partenariats et d’évaluer les projets en cours.

MRC sera opéré au quotidien par Manuel Coeslier et Thomas Giroux, respectivement Lead expert climat & environnement et Gérant de portefeuille chez Mirova. Le financement de MRC reposera en partie sur un mécanisme de fléchage d’une partie des frais de gestion de fonds gérés par Mirova. À terme, l’initiative a vocation à accueillir des financements externes provenant d’investisseurs, de clients ou d’institutions financières de développement.

Philippe Zaouati, directeur général de Mirova: «La recherche et l’innovation sont les piliers du développement de Mirova depuis sa création il y a plus de dix ans. Dans un contexte de multiplication des données, d’approfondissement des règles de la comptabilité extra-financières, de controverses, la finance durable doit réarmer son corpus théorique et méthodologique. Nous voulons faire du Mirova Research Center un lieu d’émulation intellectuelle et d’échanges nourris afin de contribuer à l’avancée de la recherche sur la finance responsable, favoriser l’émergence de nouvelles pratiques, et nous appuyer sur ces travaux pour proposer à nos clients des solutions d’investissement toujours plus innovantes.»

Partenariat avec l’Université Columbia pour promouvoir la blended finance

À travers un partenariat pluriannuel, l’Initiative de recherche sur l’investissement durable (SIRI) et Mirova visent à promouvoir l’émergence de la blended finance comme levier pour le financement de projets à impact environnemental et social positif grâce à la construction progressive d’un marché mondial dédié. Sous la direction de Caroline Flammer, directrice de SIRI et professeure en économie à l’Université Columbia avec des nominations conjointes à la SIPA et à l’École climatique de Columbia, le partenariat ambitionne de:

• Encourager la recherche académique rigoureuse pour obtenir des informations plus approfondies sur les meilleures pratiques, les opportunités et les limites de la finance mixte et ainsi aider à informer la pratique ainsi qu’à contribuer à la création de connaissances académiques;
• Fournir une plateforme de dialogue entre les acteurs clés des secteurs public et privé, les décideurs politiques et les universités;
• Contribuer à la formation des générations actuelles et futures d’investisseurs privés, publics et philanthropiques.

SIRI est particulièrement qualifiée et idéalement positionnée pour servir de pôle international de premier plan pour le dialogue, les bourses d’études et l’éducation sur la blended finance et pour contribuer à l’expansion du marché mondial de la finance mixte.

Caroline Flammer, directrice de SIRI: «Pour développer le marché de la blended finance, il est essentiel de mieux comprendre les pratiques actuelles. Cela comprend notamment la compréhension des défis et des opportunités qui se présentent pour identifier et développer les projets pouvant être investis, les caractéristiques des partenariats public-privé efficaces, l’équilibrage et l’allocation des risques entre les investisseurs, la manière d’améliorer les structures de financement et la manière d’accélérer l’intensification du marché financier mixte, entre autres.»

Thomas Giroux, co-responsable du Mirova Research Center: «Dans le cadre du partenariat entre SIRI et MRC, nous soutiendrons la production de travaux de recherche applicables, partagerons les données et résultats qui en seront issus et les valoriserons auprès de toutes nos parties prenantes afin de contribuer à faire avancer le plus rapidement possible la mise en place de nouvelles bonnes pratiques en matière de blended finance.»

Soutien à la Chaire Impact Investing de l’ENSAE Paris pour maximiser l’impact positif des stratégies d’investissement cotés

Mirova s’associe à la chaire dédiée à l’investissement à impact de l’ENSAE Paris, première chaire accompagnée par la Fondation ENSAE-ENSAI. Cette Chaire «Impact Investing» s’intéressera aux impacts réels des stratégies d’investissements cotées. L’initiative entend contribuer aux corpus théorique et empirique au-delà de l’étude de la performance des stratégies et du prix du risque à travers un programme scientifique articulé autour de deux axes:

• L’investissement à impact, avec une ambition d’additionnalité, en incluant les stratégies d’engagement actionnarial et l’alignement Net-Zero des investisseurs;
• L’investissement à impact au-delà des enjeux climatiques : conciliation d’objectifs d’impact environnementaux complémentaires et conciliation des impacts environnementaux et sociaux.

Ecole du GENES, l’ENSAE Paris est membre de l’Institut Polytechnique de Paris, institut de sciences et de technologies de rang mondial regroupant 6 prestigieuses écoles d’ingénieurs françaises. L’ENSAE Paris est une école reconnue pour sa rigueur, les compétences, tant appliquées que théoriques, de ses enseignants-chercheurs et la qualité de son centre de recherche, le CREST, internationalement réputé pour ses travaux innovants menés en économie, statistique, finance, assurance et sociologie.

Olivier David Zerbib, chercheur au CREST et enseignant en finance durable à l’ENSAE Paris: «Un des enjeux majeurs de la finance durable est d’identifier des leviers d’actions permettant aux investisseurs de soutenir efficacement et d’accélérer la transition écologique. Si la littérature académique sur l’investissement d’impact a déjà mis en évidence l’efficacité de certaines stratégies, de nombreuses questions essentielles restent encore ouvertes, notamment concernant l’additionnalité des investissements, c’est-à-dire l’impact positif sur l’environnement qui n’aurait pu advenir en l’absence de ces investissements, ainsi que la mesure de l’impact au-delà des questions climatiques. Cette chaire vise à contribuer à ce champ de recherche en développement, à la fois dans une approche théorique et empirique.»

Manuel Coeslier, co-responsable du Mirova Research Center: «Nous sommes convaincus que les travaux menés avec la Chaire Impact Investing de l’ENSAE fourniront un cadre théorique et des analyses empiriques robustes sur lesquels les investisseurs pourront s’appuyer pour renforcer leur capacité de coordination dans le cadre de l’engagement actionnarial en faveur de la transition. Le second axe du programme devrait permettre de mieux appréhender l’impact financier de la perte de biodiversité sur les portefeuilles et la conciliation de l’objectif de transition écologique et celui de justice sociale.»