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Autrefois assimilés à une niche dans l’immobilier commercial, les data centers sont de plus en plus considérés comme des infrastructures essentielles.

L’histoire montre que les changements brusques de portefeuille en réponse à des événements géopolitiques sont déconseillés.

Les attentes en matière de croissance des bénéfices s’accélèrent pour atteindre des niveaux observés pour la dernière fois lors de la reprise immédiate post-Covid.

Un positionnement discipliné et une approche sélective dans la prise de risque restent essentiels.

L’environnement macroéconomique demeure porteur, le rallye boursier lié à l’IA s’appuie sur des fondamentaux plus solides que lors des bulles passées.

Au-delà des marchés développés, une politique macroéconomique résiliente sur les marchés émergents devrait aider à maintenir l’intégrité des fondamentaux.

Une plus forte concentration de portefeuille met au jour la difficulté qui consiste à rechercher l’alpha tout en diversifiant les risques.

Si la reprise de l’IA demeure globalement soutenue par des fondamentaux solides, la capacité à faire preuve de discernement dans l’identification des véritables bénéficiaires devient un facteur clé pour les investisseurs.

Si les fondamentaux macroéconomiques tiennent, les marchés pourraient continuer à progresser malgré un climat d’inquiétude.

L’année dernière, de solides gains ont été enregistrés dans de nombreuses régions, soulignant l’importance de la diversification, en particulier face à l’incertitude politique.