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Les marchés d'actions mondiaux ont fait preuve de résilience malgré les tensions géopolitiques et se négocient à nouveau à des niveaux proches de leurs records.

Certaines infrastructures comme les data centers, la logistique ou les entrepôts bénéficient des grandes tendances structurelles, notamment la digitalisation et l’essor de l’intelligence artificielle.

Moins de guidance, moins de bilan, plus de coordination avec le Trésor: la Fed Warsh pourrait être plus orthodoxe en apparence, mais pas nécessairement plus indépendante.

Les pays qui alignent l’investissement public sur le capital privé seront les mieux placés pour développer les technologies dont dépendent à la fois la sécurité et la prospérité.

Malgré la guerre en Iran, plusieurs marchés boursiers ont atteint de nouveaux sommets, une évolution qui s’explique davantage par des facteurs psychologiques que par les fondamentaux et incite donc à la prudence.

Alors que le président sortant de la Fed est considéré comme un homme de consensus, sa dernière réunion s’achève avec un nombre de dissidents au plus haut depuis les années 1990.

La baisse record des stocks de pétrole brut et l’éventualité d’un blocus prolongé du détroit d’Ormuz montrent que les Etats Unis consomment leur marge de sécurité sans traiter le risque structurel de choc énergétique durable.

Sur le plan opérationnel, les géants de la tech continuent à bien performer. La question est de savoir à quelle vitesse les investissements dans l'IA et le cloud se traduiront en chiffre d'affaires, en marges et en flux de trésorerie disponible.

En période d’incertitude, des opportunités existent via des stratégies indirectes. Les ETF thématiques montent: la flexibilité paie.

En moins de dix ans, la Chine est passée du statut de suiveur à celui de leader technologique.