Les fonds monétaires sont devenus un point de référence constant dans les discussions avec les investisseurs.
La hausse généralisée des taux d’intérêt a considérablement augmenté le coût d’opportunité pour les investisseurs qui n’exploitent pas correctement leurs liquidités inutilisées.
Yiannis Mitilineos, responsable de la gestion des liquidités dans la région EMEA/APAC chez UBS Asset Management, explique pourquoi les fonds monétaires, oubliés dans le contexte de taux d’intérêt faibles/négatifs, sont devenus un point de référence constant dans les discussions avec les investisseurs.
Pourquoi un plus grand nombre d’investisseurs utilisent-ils des fonds monétaires?
Les fonds monétaires (FM) apportent des rendements sûrs et intéressants fondés sur le marché, associés à des avantages de diversification et à une liquidité quotidienne à un point d’entrée/de sortie unique (valeur liquidative du fonds). La forme inversée de la plupart des courbes de taux signifie qu’il y a peu de rendement, voire aucun, à ajouter en augmentant la duration et en s’affranchissant de la sécurité du monde réglementé des FM.
Quels sont les critères que doivent prendre en compte les investisseurs en sélectionnant des FM?
Selon nous, la liquidité, la sécurité et la diversification devraient être prioritaires dans les discussions des investisseurs avec les gestionnaires de fonds. La constitution du portefeuille, la gestion des risques, les risques spécifiques aux pays et aux secteurs au sein des portefeuilles de FM, ainsi que l’utilisation de produits dérivés et de techniques de couverture du risque de change doivent être examinés de près.
Chez UBS, nous pensons qu’un investissement dans un FM devrait être une alternative aussi proche, simple et sûre que possible aux liquidités.
Comment UBS peut-elle aider?
UBS propose des FM dans différents pays et devises, y compris des fonds ayant un règlement le même jour (T+0) et fonds alignés à l’article 8 du règlement SFDR, associés à la possibilité de fournir aux investisseurs des solutions personnalisées. Nous travaillons avec nos clients pour déterminer la solution adaptée à leurs besoins de gestion de trésorerie.
En tant que gestionnaire de patrimoine prudent disposant de plusieurs décennies d’expérience, UBS accorde la priorité à la liquidité et à la sécurité du portefeuille sous-jacent. Les portefeuilles des marchés monétaires se concentrent sur des émetteurs de pays/secteurs de la plus haute qualité de crédit, sans inclure des titres libellés dans des devises différentes de celles du fonds sous-jacent.
UBS bénéficie d’une position idéale pour servir les investisseurs domiciliés en Europe et en Suisse ayant des besoins et horizons d’investissement différents.
Depuis plus de 35 ans, nous proposons à nos clients des solutions d’investissement de liquidités flexibles et de grande qualité. Qu’il s’agisse de particuliers fortunés ou d’investisseurs institutionnels, la priorité est toujours la même: proposer des solutions qui répondent aux objectifs de sécurité, de liquidité et de rendement d’un client.
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