«Le fonds a été bien accueilli par le marché, car notre approche offre aux investisseurs un nouveau moyen de générer des rendements attrayants sur le marché des CAT avec un risque résiduel réduit», déclare Daniel Grieger.
«Le fonds Plenum Insurance Capital a été bien accueilli par le marché, car notre approche offre aux investisseurs un nouveau moyen de générer des rendements attrayants sur le marché des obligations catastrophes (CAT) avec un risque résiduel réduit», déclare Daniel Grieger, gérant principal du fonds et CIO de Plenum Investments Ltd. «Nous bénéficions également de la valorisation relative unique des deux classes d’actifs que sont les obligations catastrophe et les obligations d’assurance afin de gérer activement la saisonnalité des risques d’ouragans aux États-Unis». Dirk Schmelzer, responsable de la gestion de l’allocation en obligations CAT, ajoute : «Le capital engagé est déployé plus efficacement car nous réduisons activement les positions sur les ouragans après la saison des ouragans. Cette approche active signifie que notre approche d’investissement tail-to-tier a actuellement une capacité limitée à 1 milliard de dollars.»
Rötger Franz, responsable de la gestion d’obligations subordonnées d’assurance, précise : «À bien des égards, les obligations subordonnées des assureurs européens sont complémentaires aux obligations CAT. Les émetteurs d’obligations subordonnées sont généralement exposés à des catastrophes naturelles raisonnables aux États-Unis. Tout comme les CAT bonds, les obligations d’assurance subordonnées permettent aux assureurs de signer plus d’affaires, cependant contrairement aux CAT bonds, il n’y a pas de transfert direct du risque de catastrophe vers le marché des capitaux».
Le produit Plenum Insurance Capital est un fonds UCITS qui investit principalement dans des CAT bonds. L’objectif du fonds est de gérer les risques d’assurance de manière plus efficace que les fonds traditionnels d’obligations CAT.
En période de hausse des taux de défaut des obligations à haut rendement, de grande incertitude sur les taux d’intérêt et de risques géopolitiques croissants, les investisseurs se tournent vers les CAT bonds et les obligations d’entreprises attrayantes présentant les taux de défaut les plus bas comme alternative d’investissement, dans l’esprit du «rendement élevé mais pas à haut risque».
Plenum Investments Ltd. est un gestionnaire d’actifs indépendant spécialisé dans les risques d’assurance pour les clients institutionnels et professionnels. Sa compétence principale réside dans la gestion des risques de catastrophes naturelles, des risques de longue durée et du capital d’assurance réglementaire. L’accent est mis sur des solutions d’investissement transparentes et durables. Plenum Investments Ltd. est l’un des fournisseurs établis dans le segment des fonds d’obligations CAT UCITS, il est leader dans l’analyse de durabilité des obligations CAT.