Les actifs rendus accessibles à l’investissement grâce à la solution d’émission de la société de titrisation novatrice GenTwo peuvent désormais bénéficier d’une garantie par nantissement de 100% qui protège les investisseurs professionnels. En conséquence, les produits structurés basés sur ces actifs ne sont de facto plus exposés au risque d’émetteur. Une prestation rendue possible par Security Agent Services AG (SAS)*, une entreprise créée par les cofondateurs de GenTwo qui représente les investisseurs dans la constitution et la réalisation de sûretés.

Les deux fondateurs du prestataire de solutions de titrisation modernes GenTwo, Patrick Loepfe et Philippe A. Naegeli, ont créé une nouvelle entreprise début 2021: Security Agent Service AG (SAS), dont le siège est à Zoug, devient le maillon central d’une nouvelle solution. Par son intermédiaire, tous les actifs titrisés sur les plateformes GenTwo et GenTwo Digital peuvent désormais être entièrement sécurisés. Pour les investisseurs professionnels, un nouveau standard de sécurité est ainsi établi dans le domaine des produits structurés.

Comme chaque produit de placement titrisé sur GenTwo et GenTwo Digital peut être désormais émis en tant que «collateralized security», les investisseurs professionnels sont intégralement protégés contre un défaut potentiel de l’émetteur. Avec la garantie par nantissement à 100% au bénéfice des investisseurs représentés en commun par SAS dans le cadre de la constitution et de la réalisation de sûretés, les placements concernés ne sont plus exposés au risque d’émetteur.

Patrick Loepfe, cofondateur de Security Agent Services (SAS), commente: «Avec la possibilité de couvrir des produits structurés via des unités cellulaires, nous avons franchi dès mars 2021 un pas important vers davantage de sécurité pour les actifs titrisés. Désormais, la garantie par nantissement complète de toutes les catégories d’actifs imaginables pose de nouveaux jalons sur le marché des placements; elle représente une étape clé dans le développement du segment attractif des marchés dits privés.»

Philippe A. Naegeli, également cofondateur de Security Agent Services AG (SAS), ajoute: «Les investisseurs exigent une sécurité maximale quand il s’agit de leurs placements. Notre solution innovante apporte une réponse à ce besoin de la clientèle. La possibilité de protection intégrale des actifs nous permettra de proposer la meilleure offre à long terme sur le marché de la titrisation moderne. En parallèle, cette innovation enrichit considérablement notre modèle d’affaires déjà très abouti.»

Depuis février 2018, GenTwo et GenTwo Digital créent des plateformes de titrisation hors bilan pour une clientèle institutionnelle. Celle-ci englobe notamment des gérants d’actifs et des banques auxquels cette solution d’émission permet de lancer des produits de placement avec un code ISIN suisse sur tous les types d’actifs, sans le recours à un émetteur bancaire. Les plateformes sont créées hors bilan et séparées les unes des autres, ce qui exclut le risque de transfert. En mars 2021, GenTwo a franchi une étape vers davantage de sécurité en dotant son offre d’un système de séparation à deux niveaux (unités cellulaires intégrées à la plateforme). Depuis, ce système efficace est non seulement mis en oeuvre au niveau de la plateforme, mais aussi du produit. Désormais, l’entreprise SAS intervient également en tant que tiers indépendant afin de contribuer à un niveau de protection encore plus élevé. Elle prend en charge la création et la réalisation des actifs nantis et déposés chez des intermédiaires financiers au bénéfice des investisseurs dans les produits structurés reposant sur un actif précis ou un panier de plusieurs actifs. Cette approche permet de garantir que les placements concernés sont protégés à tout moment, indépendamment d’un défaut éventuel de l’émetteur.