Goldman Sachs Alternatives annonce aujourd'hui le closing final du fonds West Street Loan Partners V («Loan Partners V» ou le «fonds»), le dernier d'une série de véhicules phares de prêt direct senior «large-cap». Le fonds a réalisé un closing final pour un moment de 13,1 milliards de dollars, incluant les engagements en capitaux propres de LP, le financement d'actifs à long terme et l'engagement du bilan de Goldman Sachs aux côtés du fonds.
Le fonds a largement dépassé l'objectif initial et constitue le plus important fonds de Loan Partners levé depuis le lancement de la stratégie en 2008. La levée de fonds a été réalisée auprès d'investisseurs existants, de nouveaux investisseurs et comprend des engagements significatifs de Goldman Sachs et de ses employés.
En plus de ce fonds, Goldman Sachs Alternatives a également closé plus de 7 milliards de dollars de prêts directs senior large-cap et 550 millions de dollars de véhicules de co-investissement aux côtés de Loan Partners V, portant le total des capitaux levés à plus de 20 milliards de dollars.
Les investisseurs institutionnels participant à la stratégie incluent des fonds de pension américains et internationaux, des compagnies d'assurance et des fonds souverains. Des investisseurs de Goldman Sachs Private Wealth Management, des family offices et des réseaux de tiers ont également souscrit à cette stratégie. Loan Partners V sera le premier fonds de cette stratégie à publier des informations conformément à l'article 8 du règlement européen sur la divulgation des informations relatives à la finance durable (SFDR).
La levée de fonds s'inscrit dans un contexte d'opportunités significatives dans le domaine du Senior Direct Lending, en raison de la reprise attendue des activités de M&A, alors que le niveau de «poudre sèche» («dry powder») des fonds de private equity ont atteint un niveau record et qu’ils cherchent à restituer le capital aux investisseurs. Ce contexte crée des opportunités attrayantes pour les sources alternatives de prêts directs qui peuvent offrir aux emprunteurs la taille, la flexibilité structurelle et la certitude d'exécution. Le fonds a déjà commencé à investir et continuera à cibler des entreprises mondiales de haute qualité financées par des fonds de private equity, en s'appuyant sur les relations étroites que la société entretient avec des promoteurs financiers de premier plan. À ce jour, Loan Partners V a déjà investi ou engagé 4 milliards de dollars dans 37 sociétés de portefeuille.
Le succès de la levée de fonds reflète le solide historique de l'équipe et la longévité de sa plateforme unique, qui prête à des entreprises de premier plan soutenues par des fonds de private equity dans divers environnements de marché, en fournissant des solutions de crédit personnalisées et flexibles à des emprunteurs de haute qualité. Depuis 2008, Goldman Sachs a investi près de 70 milliards de dollars dans des prêts directs senior large-cap à l'échelle mondiale.
Le fonds est géré par l'activité de crédit privé au sein de Goldman Sachs Alternatives, avec une équipe mondiale de plus de 160 investisseurs expérimentés dans le domaine du crédit qui s'appuient sur les vastes ressources et la plateforme de Goldman Sachs pour identifier les investissements et ajouter de la valeur aux sociétés de portefeuille.
Greg Olafson, responsable mondial – Private Credit chez Goldman Sachs Alternatives, déclare: «Nous sommes très reconnaissants du soutien des investisseurs existants et des nouveaux. Le succès de cette levée de fonds témoigne de l'expérience de notre équipe et de sa capacité à naviguer dans les cycles du marché du crédit privé depuis près de 30 ans. Compte tenu des capacités uniques de notre équipe à sourcer des opportunités d’investissement, de ses relations avec les investisseurs et de son expérience approfondie en matière d'investissement à travers les cycles, nous sommes convaincus de pouvoir continuer à initier directement des investissements de crédit senior attractifs dans des entreprises de premier rang afin de générer des rendements ajustés au risque intéressants pour nos investisseurs.»
James Reynolds, responsable mondial – Direct Lending chez Goldman Sachs Alternatives, ajoute: «Le marché des prêts directs senior continue de bénéficier de la demande croissante des investisseurs. Bien que nous nous attendions à ce que les marchés du crédit syndiqué et ceux du crédit privé continuent de coexister, nous constatons une augmentation des opportunités attrayantes pour les sources de prêt alternatives qui peuvent offrir aux emprunteurs la taille, la flexibilité structurelle et la certitude de l'exécution. Notre position de prêteur unique ou principal auprès de centaines d'entreprises internationales est un autre élément puissant d’origination. Avec le closing de notre plus grand fonds dédié à cette opportunité, nous sommes ravis de poursuivre la longue histoire de la plateforme Loan Partners en fournissant des solutions de financement créatives aux principaux promoteurs de private equity mondiaux et aux propriétaires d'entreprises de haute qualité à travers les États-Unis et l'Europe».
Stephanie Rader, co-responsable mondiale – Alternatives Capital Formation chez Goldman Sachs Alternatives, déclare: «En tant que fournisseur de solutions pour nos clients, qui comptent parmi les investisseurs les plus pointus au monde, nous sommes ravis d'améliorer la structure et l'offre de Loan Partners V afin d'élargir considérablement notre base d'investisseurs, tout en continuant à bénéficier du soutien des investisseurs existants. Le senior direct lending est devenu une allocation de plus en plus importante pour les clients institutionnels et privés, et nous pensons que notre plateforme est idéalement positionnée pour trouver des opportunités d'investissement intéressantes et appliquer nos processus de diligence et de souscription rigoureux et éprouvés pour offrir des rendements ajustés au risque attrayants à travers les cycles. Nous sommes reconnaissants à nos clients de la confiance qu'ils accordent à notre approche différenciée».