Euro Choice Secondary II (ECS II), le programme européen d'investissement secondaire dans le secteur du capital-investissement des petites et moyennes entreprises européennes, a clôturé avec une capitalisation de 300 millions d'euros. Le fonds a réuni les souscriptions de quelque 59 commanditaires.

La clôture finale d'ECS II a été réalisée grâce au soutien d'une base internationale de nouveaux clients et de clients existants (fonds de pension publics et privés, fondations, investisseurs souverains, compagnies d'assurance, family offices et particuliers fortunés). La base de souscripteurs comprend des institutions en provenance de nombreux pays en Australie, Afrique, Amérique du Nord, Canada et d'Europe.

ECS II vise la valeur, le point d'inflexion et les opportunités d'investissement discount dans le mid-market européen. La tratégie vise également à atteindre d'autres paramètres clés du portefeuille, tels que la réduction précoce du risque, la protection des actifs et la résilience des cycles. Les opportunités d'investissement d'ECS II reflètent la vision macroéconomique d'Unigestion.

 Le fonds a déjà réalisé quatre investissements, traduit par un déploiement de capital d'environ 80 millions d'euros. La première transaction consistait en un portefeuille de croissance français composé de huit sociétés de petite et moyenne capitalisation, principalement actives dans le secteur des logiciels «business-to-business». La deuxième transaction a été une opération secondaire directe dans un portefeuille nordique de croissance selon une stratégie d'achat et de construction. La troisième transaction a consisté en une restructuration de fonds allemands, avec un portefeuille sous-jacent de quatre sociétés de taille moyenne établies dans un large éventail d'industries. La quatrième transaction a été conclue dans le cadre d'une seule opération secondaire directe, une banque britannique spécialisée dans les prêts, ainsi qu'un placement tardif de fonds primaires dans un fonds britannique axé sur le secteur des services financiers. Les quatre opérations ont été acquises avec une décote moyenne de 20% par rapport à la juste valeur de marché, ce qui donne un IPPT brut de 1,4x du portefeuille au 31 décembre 2017.