BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) annonce le lancement du fonds BNY Mellon Absolute Return Credit. Le fonds est géré par le gestionnaire d’actifs Insight Investment.

Le fonds a pour objectif de générer un rendement positif, quelles que soient les conditions de marché. Cependant, les rendements positifs ne sont pas garantis. Cet objectif est mis en œuvre en procédant à des allocations à court comme à long terme sur différent segments du crédit et de l’obligataire tels que l’investment grade, le high yield, les marchés émergents et les Asset-Backed Securities (ABS). Le fonds est classé Article 8 conformément au règlement européen SFRD.

Le fonds est géré par Shaun Casey, qui a rejoint l'équipe Global Credit d'Insight en 2014 et qui est également chargé de déterminer le positionnement crédit du fonds BNY Mellon Absolute Return Bond. Shaun est épaulé par une équipe de gestionnaires de portefeuille de crédit, dont Adam Whiteley, responsable du crédit mondial, et des spécialistes du haut rendement, des marchés émergents et du financement garanti, ainsi que par l’équipe de 20 analystes crédit d’Insight1. Insight gère une stratégie obligataire à rendement absolu depuis plus de 15 ans et une stratégie de crédit mondial depuis plus de 12 ans.

Shaun Casey, gérant de portefeuille chez Insight Investment, déclare: «Le fonds bénéficie de la flexibilité indispensable pour dénicher des opportunités de rendement sur l’ensemble des segments du marché obligataire. Nous recherchons la décorrélation entre le prix d’émission et la valeur fondamentale d’un actif. Les périodes d’instabilité des marchés peuvent entraîner un accroissement des spreads de crédit et une plus grande incertitude sur l’évolution des marchés, ce qui se traduit par des anomalies sur les prix. Nous constatons aujourd’hui que les spreads de crédit sont nettement plus élevés qu’en 2017, lorsqu’ils ont atteint leur plus bas niveau pré-pandémie, et que leur répartition parmi les crédits de qualité similaire s'est également élargie. Nous pensons que cela crée un excellent environnement dans lequel générer de l'alpha.»

Martin Rees, directeur général Suisse de BNY Mellon Investment Management, ajoute: «Selon nous, les stratégies de rendement absolu sont judicieuses dans un contexte de resserrement monétaire mondial et d'incertitudes géopolitiques, car elles visent à générer des rendements positifs même sur des marchés difficiles ou volatils, contrairement à une approche long-only traditionnelle. Plus tôt cette année, nous avons lancé un autre fonds géré par Insight, le BNY Mellon Floating Rate Credit Fund3. Ces deux fonds se distinguent par le fait qu'ils ne s'appuient pas sur la durée pour générer des revenus ou des rendements. Nous pensons qu'Insight est le gestionnaire de référence sur le fixed income, offrant une large gamme de produits aux investisseurs, qu'ils recherchent un revenu attractif, un rendement positif dans différentes conditions de marché, ou pour générer de la valeur même en cas de baisse des rendements.»

Le fonds BNY Mellon Absolute Return Credit fait partie de la gamme BNY Mellon Global Funds, plc domiciliée en Irlande. Il sera enregistré pour la vente en Autriche, Belgique, Finlande, France, Allemagne, Italie, Espagne, Norvège, Suède, Suisse, ainsi qu’au Danemark, Luxembourg, Royaume-Uni et aux Pays-Bas.

Objectif d'investissement: offrir un rendement positif dans toutes les conditions de marché. Attention, les rendements positifs ne sont pas garantis.

Indice de référence: le fonds mesurera sa performance par rapport à l'EURIBOR 3. L'EURIBOR (Euro Interbank Offer Rate) est un taux de référence construit à partir du taux d'intérêt moyen auquel les banques de la zone euro offrent des prêts à court terme non garantis sur le marché interbancaire. Le fonds utilise ce taux comme cible pour mesurer sa performance sur la base de trois années glissantes, après déduction des frais. Le fonds est géré activement, ce qui signifie que le gérant a un pouvoir discrétionnaire sur la sélection des investissements, dans le respect de l'objectif et de la politique d'investissement d’Insight.