Plus de 3,3 milliards de personnes dans le monde ont joué à des jeux vidéo en 2024, soit près d’un tiers de la population mondiale. Le joueur moyen n’est plus un adolescent, mais un adulte de 36 ans. Les jeux vidéo sont ainsi passés d'un simple loisir pour enfants à une industrie pesant plusieurs milliards de dollars et faisant appel à des technologies de pointe. En effet, en 2024, le secteur des jeux vidéo a généré 187 milliards de dollars de revenus, soit plus que les industries du cinéma (33,9 milliards) et de la musique (28,6 milliards) réunies.

Au-delà du divertissement, le secteur constitue aujourd’hui un accélérateur d’innovation technologique: réalité virtuelle, réalité augmentée, modélisation 3D et capture de mouvement, autant d’outils développés dans l’univers du gaming et désormais utilisés dans d’autres secteurs tels que la santé, le commerce ou l’éducation.

Pourtant, l'industrie fait face à des défis. Depuis la fin du confinement, le retour des joueurs sur les bancs d'école et au bureau, les reports de projets, les licenciements massifs et les fermetures de studios sont de plus en plus courants.

Jeux «evergreen»

L’industrie du jeu vidéo ne repose plus seulement sur la vente de jeux à l’unité, mais sur des modèles qui misent sur l'engagement des joueurs sur le long terme. En 2024, le marché mondial du jeu vidéo a généré environ 187 milliards de dollars. Les jeux sur mobile dominent (49% du marché), grâce aux applications gratuites soutenus par la publicité et les achats intégrés. Les consoles ont généré 51 milliards (28%) tandis que les jeux sur ordinateur portable (PC) pèse 43 milliards (23%). Les ventes traditionnelles de jeux, bien que toujours importantes, déclinent progressivement. Les services d’abonnement comme Xbox Game Pass ou PlayStation Plus, qui offrent un accès à une vaste bibliothèque pour un tarif mensuel, peinent à croître, suggérant que le modèle du «Netflix du jeu vidéo» n'est peut-être pas l'avenir de l'industrie. En revanche, le cloud gaming, qui diffuse les jeux directement sur les appareils personnels, progresse vite: son marché pourrait atteindre 10,46 milliards de dollars en 2025, avec une croissance annuelle de près de 25%.

Au cours de la dernière décennie, l'industrie s'est orientée vers les jeux «evergreen», conçus comme des «écosystèmes vivants» qui évoluent continuellement grâce à des mises à jour régulières de contenu et des événements saisonniers. Le succès ne se mesure plus en fonction du nombre d'unités vendues, mais au nombre d'utilisateurs actifs, à la durée des sessions et aux taux de participation à long terme. Le contenu généré par les utilisateurs devient central dans cette stratégie. Des plateformes comme Grand Theft Auto (GTA), Roblox, Fortnite Creative et Dreams ont transformé les joueurs de consommateurs passifs en créateurs de contenu, qui conçoivent des niveaux, des personnages et des expériences de jeu complètes. Epic Games illustre parfaitement cette transformation avec Fortnite. L'entreprise a versé 352 millions de dollars à 70'000 créateurs sur Fortnite en 2024. Epic alloue 40% des revenus mensuels de Fortnite provenant des achats dans la boutique d'objets aux créateurs éligibles basé sur les métriques d'engagement des joueurs. 58 créateurs ont gagné plus d'un million de dollars en 2024.

Source: Fortnite

Ces univers virtuels proche d’un «métavers» accueillent concerts, événements, partenariats avec des marques ou avant-premières de films. Des entreprises comme Balenciaga ou LEGO y voient une nouvelle façon de toucher le public. L'ampleur du phénomène s'illustre par le concert virtuel de Travis Scott dans Fortnite, qui a rassemblé 27 millions de spectateurs.

Source: VanEck

La confiance de l'industrie dans ce modèle est attestée par le prochain jeu de Rockstar Games, GTA VI, qui a suscité des investissements et des attentes sans précédent. Plus de huit ans de développement et un budget estimé à 2 milliards de dollars, GTA VI représente le produit de divertissement le plus ambitieux et le plus cher jamais créé. L’annonce du report de sa sortie de l’automne 2025 à mai 2026 a toutefois pesé sur le moral des investisseurs. Le PDG de Take-Two, Strauss Zelnick, a affirmé que «donner plus de temps à Rockstar pour un projet aussi révolutionnaire est un investissement pertinent». Il s’est dit confiant dans la capacité du groupe à «générer plusieurs années de croissance» et «créer de la valeur pour les actionnaires». Selon le Financial Times, GTA VI devrait générer 3,2 milliards de dollars de revenus au cours de sa première année de lancement.

Ubisoft, l'un des plus grands acteurs du monde du gaming, a lancé une nouvelle filiale en 2025 dédiée exclusivement à trois de ses franchises phares: Assassin's Creed, Far Cry et Tom Clancy's Rainbow Six. Soutenue par Tencent, la nouvelle entité est valorisée à 4,3 milliards de dollars. Il ne s'agit pas simplement d'une restructuration d'entreprise. Cela marque un virage stratégique vers la construction de ces franchises comme plateformes «evergreen», conçues pour une fidélisation durable des joueurs.

Réalité virtuelle (RV) et réalité augmentée (RA)

La réalité virtuelle (VR) crée des environnements numériques totalement immersifs, dans lesquels les joueurs interagissent avec des mondes 3D simulés, reproduisant de manière réaliste des expériences du monde réel. Des géants technologiques comme Meta, Valve, PlayStation, Samsung ou encore Apple ont investi massivement dans la VR ces dernières années, reconnaissant son potentiel dans de nombreux secteurs d'activité tels que les secteurs de la santé, du commerce en détail et de l'automobile. Néanmoins, le secteur des jeux vidéo est le principal moteur de l'évolution du matériel de RV. Le prix élevé des équipements, leur inconfort et le manque de contenus freinent encore son adoption. Ces défis ont poussé les acteurs du jeu vidéo à innover rapidement, en travaillant sur des solutions plus accessibles et ergonomiques. Les avancées dans les casques, les contrôleurs, les systèmes audio ou encore les unités de traitement graphique ont pour objectif d’améliorer l’expérience utilisateur, mais profitent aussi à d’autres secteurs qui intègrent progressivement la VR dans leurs activités.

La réalité augmentée (AR) offre une expérience différente: elle superpose du contenu numérique à l’environnement réel via un smartphone ou des lunettes adaptées. La technologie s’est fait connaître du grand public en 2016 avec Pokémon Go, qui a transformé les espaces publics en terrains de jeu en intégrant des créatures virtuelles dans le décor réel, visible à travers l’écran du téléphone. Le jeu a généré plus de 8 milliards de dollars de dépenses des joueurs. L’AR connaît un taux d’adoption plus rapide que la VR, reflétant la préférence des utilisateurs pour une réalité enrichie plutôt que complètement virtuelle. Si aujourd’hui les smartphones dominent l’usage de l’AR dans le gaming, des entreprises comme Meta ou Magic Leap développent des lunettes AR, destinées aussi bien au grand public qu’à des usages professionnels. Le marché combiné de la VR et de l’AR reste encore modeste, évalué à 11,5 milliards de dollars en 2024, mais les projections estiment qu’il pourrait atteindre 370 milliards de dollars d’ici 2034.

L'IA et les jeux vidéo

L’essor des outils d’IA générative, comme ChatGPT, doit beaucoup à la demande du secteur du jeu vidéo pour plus de réalisme et d’immersion. Pendant des années, Nvidia s’est imposée grâce à ses GPU puissants, conçus à l’origine pour rendre les graphismes de jeux plus fluides. Contrairement aux processeurs classiques (CPU), les GPU peuvent effectuer des milliers de calculs simultanément, une capacité qui s’est révélée idéale pour l’entraînement des modèles d’IA. Aujourd’hui, les puces IA de Nvidia sont devenues la norme mondiale dans les centres de données, faisant de l’entreprise autrefois spécialisée dans le gaming, l’une des plus valorisées au monde.

Source: App Economy Insights

La relation entre gaming et IA est désormais mutuelle. L'IA n'est pas seulement alimentée par le gaming, elle transforme aussi la façon dont les jeux sont développés et joués. Les développeurs utilisent l'IA pour générer des environnements, animer des personnages, tester du code et même écrire des scénarios dynamiques évoluant selon les décisions du joueur. L’IA permet de personnaliser l’expérience de jeu en temps réel: adaptation de la difficulté, ajustement des scénarios, génération automatisée d’éléments graphiques comme les décors ou les objets. Cette création procédurale est devenue une norme, permettant aux concepteurs de se concentrer sur l’aspect créatif plutôt que sur les tâches répétitives.

Au-delà du décor, l’IA enrichit également l’intelligence des personnages non-joueurs. L’IA apprend des préférences du joueur et ajuste les interactions en conséquence. Dans EA SPORTS FC 25 par exemple, des algorithmes pilotent les décisions et déplacements des joueurs virtuels en fonction de variables comme la dynamique ou la position sur le terrain. Ainsi, un joueur qui attaque fréquemment sur les ailes verra la défense adverse s’adapter, rendant chaque match plus vivant, imprévisible et proche des ajustements tactiques d’un véritable entraîneur. Les outils d’IA progressent à grande vitesse. Toutefois, les équipes humaines restent indispensables, l’IA manque encore de cohérence et de sensibilité dans les choix créatifs.

Les défis à relever

Le secteur du jeu vidéo est loin d’être en voie de disparition, mais il connaît actuellement quelques difficultés. Le secteur a connu un nombre record de licenciements en 2024, avec près de 15 000 pertes d'emploi avérées pour l'année 2024. Plusieurs studios ont été définitivement fermés, notamment Arkane Austin, Ready at Dawn, Volition, London Studio et Firewalk Studios.

Source: Reuters

Au départ, ces difficultés ont été attribuées aux retombées de la pandémie et aux ajustements post-confinement. Les joueurs ont progressivement retrouvé un mode de vie plus actif: retour à l’école, au travail, et reprise des activités en plein air. Les dépenses et le temps consacrés aux jeux sont loin de leur niveau record de 2021. La croissance des revenus de l'industrie s'est considérablement ralentie, passant de 13% par an entre 2017 et 2021 à seulement 1% entre 2021 et 2023. Les coûts de développement continuent d'augmenter à un rythme insoutenable, les budgets des jeux classés AAA ont augmenté de 6% par an entre 2017 et 2022 et devraient atteindre 8% jusqu'en 2028.

En outre, les titres du monde du jeu vidéo sont intrinsèquement volatils en raison de la structure de leur modèle d'entreprise. Les revenus des studios sont très sensibles à la date de sortie des jeux. La plupart des exemplaires des jeux AAA se vendent dans les premières semaines suivant leur lancement. Lorsque les dates de sortie changent d'un trimestre à l'autre, cela perturbe les prévisions des investisseurs et peut entraîner une chute brutale du cours des actions. La valeur à long terme d'un jeu reste similaire quelle que soit la date de lancement. Toutefois, le report de sorties a une incidence sur le compte de résultat et le flux de trésorerie au cours de l'exercice, ce qui crée une volatilité sur le marché. Malgré cette volatilité, les actions des entreprises des jeux vidéo ont enregistré de solides performances sur le long terme.

Source: VanEck

La saturation du marché commence à se faire sentir. La croissance rapide du jeu mobile a ralenti avec la stabilisation de l'adoption des smartphones, et la concurrence des plateformes de médias sociaux comme TikTok. Le jeu mobile, autrefois moteur de croissance du secteur, a enregistré une baisse de 6% des téléchargements en 2024. Les modifications de confidentialité IDFA d'Apple ont réduit l'efficacité de la publicité mobile et augmenté les coûts pour toucher de nouveaux joueurs. Les technologies comme la VR, le cloud gaming ou les jeux blockchain n’ont pas encore produit les résultats espérés, malgré des investissements importants.

Source: EMARKETER

Conclusion

La transition du modèle traditionnel basé sur la vente de jeux vers des plateformes évolutives comme Fortnite ou GTA VI a ouvert la voie à de nouvelles sources de revenus, mais elle s’accompagne également de pressions. Le retour progressif à une vie postpandémie a freiné l'engagement des joueurs, tandis que les budgets de développement atteignent des niveaux sans précédent. Le budget record de GTA VI mettra à l’épreuve la capacité de ce secteur à justifier de tels investissements.