Alors que les marchés actions ont globalement poursuivi leur progression en juin, les flux entrants vers les ETF actions ont ralenti. Les 11,5 milliards de dollars d’entrées nettes constituent le total mensuel le plus bas de 2025, représentant une baisse de près de moitié par rapport à mai. Les ETF actions «core» ont continué à concentrer l’essentiel des flux, les investisseurs privilégiant des expositions géographiques telles que les ETF globaux, européens et sur les marchés développés. Pour le quatrième mois cette année, les ETF actions américaines ont enregistré des sorties nettes.
Les ETF obligataires, en revanche, ont connu leur meilleur mois en termes d’entrées nettes cette année, avec 9,5 milliards de dollars collectés. Depuis le début de 2024, seul le mois de juillet 2024 a enregistré de plus fortes entrées nettes pour cette catégorie, avec 11,0 milliards de dollars. En juin, les investisseurs ont montré une préférence pour les ETF d’obligations souveraines, d’entreprises et à maturité très courte, les ETF d’obligations de la zone euro ayant enregistré les entrées nettes les plus élevées à l’échelle régionale.
Les flux entrants cumulés en 2025 restent solides. Depuis le début de l’année, les ETF domiciliés en Europe ont attiré 163,0 milliards de dollars d’entrées nettes, contre 115,0 milliards de dollars à la même période l’an passé. Les ETF actions représentent 124,7 milliards de dollars de ce total, tandis que les ETF obligataires en totalisent 36,0 milliards.
En juin, les ETF alternatifs, multi-actifs et de matières premières ont également enregistré des entrées positives.
Flux globaux du marché des ETF
Les flux ETF se poursuivent, mais ralentissent d’un mois à l’autre
Flux cumulés des ETF européens – cumul sur 12 mois par classe d’actifs (en milliards de dollars)
Source: ETFbook, au 30 juin 2025
ETF actions
La domination des flux vers les ETF actions «core» se poursuit
Flux actions par catégorie – données mensuelles (en millions de dollars)
Source: ETFbook, au 30 juin 2025. La catégorie «segment» regroupe les expositions actions ciblant des segments spécifiques de capitalisation boursière, tels que les petites, moyennes et grandes capitalisations.
La catégorie «accès au marché» comprend les marchés difficiles d’accès, comme les marchés émergents.
La catégorie «panier» regroupe les stratégies dont l’exposition sous-jacente combine plusieurs actions.
La catégorie des ETF actions «core» a continué d’attirer de solides flux nets, avec 11,1 milliards de dollars supplémentaires en juin. Loin derrière, les ETF d’accès aux marchés difficiles et les ETF thématiques ont chacun enregistré 2,1 milliards de dollars de flux nets. A l’inverse, les ETF smart beta ont subi des sorties nettes de -2,9 milliards de dollars, et les ETF durables de -1,5 milliard de dollars.
Les investisseurs se tournent vers une exposition actions mondiale
Flux actions par exposition géographique – données mensuelles (en millions de dollars)
Source: ETFbook, au 30 juin 2025
Les ETF actions mondiales ont enregistré 4,1 milliards de dollars de flux nets en juin, tandis que les expositions à l’Europe et aux marchés développés ont chacune recueilli 1,9 milliard de dollars. Les ETF actions américaines ont subi des sorties nettes de -1,4 milliard de dollars ; cette catégorie a connu des sorties au cours de quatre des six mois de l’année.
ETF obligataires
Les investisseurs privilégient les ETF d’obligations souveraines, d’entreprise et à très court terme
Flux obligataires par catégorie – données mensuelles (en millions de dollars)
Source: ETFbook, au 30 juin 2025
Les ETF d’obligations souveraines ont enregistré 2,9 milliards de dollars d’entrées nettes en juin. Juste derrière, les ETF corporate et à maturité très courte ont attiré respectivement 2,7 milliards et 2,5 milliards de dollars. Les obligations à haut rendement ont, quant à elles, rassemblé 1,3 milliard de dollars d’entrées nettes.
L’attrait des investisseurs pour les ETF d’obligations de la zone euro se confirme
Flux obligataires par exposition géographique – données mensuelles (en millions de dollars)
Source: ETFbook, au 30 juin 2025
Les ETF d’obligations de la zone euro ont enregistré les flux nets les plus élevés parmi les produits obligataires en juin, avec 4,7 milliards de dollars d’actifs collectés, ce qui marque six mois consécutifs de flux positifs depuis le début de l’année. Les expositions aux marchés émergents et aux obligations mondiales ont quant à elles enregistré des entrées nettes respectives de 1,8 milliard et 1,6 milliard de dollars. Aucune sortie nette régionale n’a été observée en juin.
ETF UCITS de Vanguard
La gamme Vanguard enregistre des flux nets de 1,5 milliard de dollars en juin
Flux nets des ETF UCITS Vanguard – données mensuelles (en millions de dollars)
Source: ETFbook, au 30 juin 2025
La gamme d’ETF UCITS de Vanguard a enregistré des flux nets de 1,5 milliard de dollars en juin, la majorité des ETF de la gamme ayant bénéficié de flux positifs. Ces flux se répartissent entre la gamme d’ETF actions UCITS de Vanguard (1,1 milliard de dollars), la gamme obligataire UCITS (299 millions de dollars) et la gamme multi-actifs UCITS (29 millions de dollars).