L'indice du dollar a gagné du terrain ces dix derniers jours car les données économiques fortes font craindre que la banque centrale aux Etats-Unis doive continuer à relever les taux d'intérêt pour freiner l'inflation.

La récente hausse du dollar américain s'explique par plusieurs raisons qui sont négligées par de nombreux observateurs du marché. Tout d'abord, les politiciens ont été particulièrement préoccupés par les augmentations des prix des services dues en partie à une pénurie de travailleurs.

Les dernières données sur l'inflation aux États-Unis montrent que les prix à la consommation ont augmenté de 6,4% en janvier par rapport à l'année précédente, ce qui est bien supérieur à l'objectif de 2% d'inflation annuelle fixé par la Réserve fédérale.

La présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, a déclaré qu'ils doivent rester prêts à poursuivre les hausses de taux pendant une période plus longue que prévu.

Les responsables de la Fed avaient prévu un taux d'intérêt maximal d'environ 5,0% cette année, sur la base de la prévision médiane. Toutefois, les attentes concernant le niveau maximal des taux d'intérêt ont augmenté à la suite de chiffres de l'emploi plus élevés que prévu.

Par ailleurs, la croissance économique pourrait être plus forte que prévu et voire s'accélérer. Le tracker de la Fed d'Atlanta a placé une première estimation de la croissance du produit intérieur brut du premier trimestre à un taux annualisé de 2,2% au 8 février. Et les dernières données sur la consommation ont montré que les ventes au détail ont rebondi plus que prévu en janvier, et sont au plus haut que depuis mars 2021, soulignant la force de l'économie même face à une inflation et des taux d'intérêt élevés.

Il est peu probable que Kazuo Ueda, qui a été nommé au poste de gouverneur de la Banque du Japon, surprenne les marchés en faisant des commentaires bellicistes avant de prendre ses fonctions. Néanmoins, l'inflation élevée aux États-Unis et les données solides maintiendront une pression à la hausse sur les taux mondiaux.

L'EUR/USD est en équilibre alors que les marchés restent tendus en raison des actions de la Fed. Vendredi, l'Université du Michigan a indiqué que les prévisions d'inflation des Américains pour l'année prochaine ont augmenté début février pour atteindre 4,2%, contre 3,9% en janvier. Cette publication de données, ainsi que l'inflation et les ventes au détail américaines de cette semaine, aident le dollar américain à dépasser les autres grandes devises.

La récente flambée du dollar américain pourrait entraîner des répercussions sur le marché boursier. Une hypothèse est qu'elle réduit l'appétit pour le risque.

Comme le montrent la saison des résultats, un dollar fort pourrait entraîner une baisse des bénéfices des entreprises américaines qui ont d'importantes activités à l'étranger.

Les investisseurs s'inquiètent également de la possibilité d'un retour de l'inflation. En conséquence, tant que ces incertitudes subsisteront, les cours de bourse resteront probablement volatils. Par conséquent, les investisseurs doivent rester vigilants et considérer les risques et les avantages potentiels du retour surprenant du dollar.