La Suisse veut réduire de moitié sa production de gaz à effets de serre d’ici 2030, et les ramener à zéro d’ici 2050. Le secteur financier joue un rôle de premier plan dans la réalisation de ces objectifs nationaux, qui sont aussi des objectifs mondiaux. Dans son étude, Swiss Sustainable Finance (SSF) met en lumière divers instruments financiers qui facilitent la transition vers une économie et une société respectueuses du climat. Ce rapport contient également des recommandations et des pistes concrètes destinées à faciliter leur mise en oeuvre. 

On estime à 3’500 milliards de dollars le volume d’investissement annuel nécessaire, d’ici 2050, pour transformer les systèmes énergétiques mondiaux de manière à atteindre l’objectif de 1,5° prévu par la Convention de Paris sur le climat. Ce montant gigantesque, calculé par le Groupe d’expert intergouvernemental sur l’évolution du climat (GIEC)¹, ne tient pas compte des autres secteurs tels que l’agriculture et l’immobilier. De toute évidence, le secteur financier a sa place dans ce processus. Dans son dernier rapport, intitulé « Financing the Low Carbon Economy – Instruments, Barriers and Recommendations », Swiss Sustainable Finance présente une palette de solutions financières disponibles dès aujourd’hui pour promouvoir une économie respectueuse du climat. Ce compendium décrit 16 instruments et approches dont la mise en oeuvre est illustrée par 8 études de cas. 

D’après l’étude de SSF, près d’un tiers des investissements réalisés en Suisse en 2019 bénéficiaient déjà d’une approche de gestion durable ; il s’agissait généralement d’investissements réalisés sur le marché secondaire. S’il était possible, d’emblée, de financer ou d’assurer directement de nouveaux projets respectueux du climat, on pourrait en attendre un impact encore plus important. C’est pour cette raison que le rapport présente en détail cette liste d’instruments, en explique le fonctionnement et en évalue le degré de maturité : obligations vertes, investissements immobiliers directs, prêts hypothécaires verts, investissements sur les marchés privés, financements solidaires ou contrats de performance énergétique, entre autres. Le rapport commente également l’efficacité de la législation environnementale suisse, et en particulier son influence sur le succès des différentes solutions financières. 

À l’aide d’exemples concrets, le rapport explique l’efficacité de ces solutions financières dans la pratique. Ainsi, la Ville de Lausanne a créé une société qui loue des toitures pour y installer des panneaux photovoltaïques. L’électricité ainsi produite est alors vendue directement à des utilisateurs locaux, avec le double avantage d’offrir à l’exploitant un investissement rentable et aux clients, l’accès à une source d’électricité renouvelable abordable. Un autre exemple met en évidence le rôle primordial d’un fonds spécialisé dans le financement d’infrastructures pour la réalisation de projets à forte intensité de capital comme des centrales électriques basées sur des sources d’énergie renouvelables. Le rapport évoque encore une solution d’assurances innovante et favorable aux investissements générateurs d’économies d’énergie pour les PME, en ce sens qu’elle couvre le risque que les économies annoncées de l’investissement se révèlent inférieures aux prévisions. Ce modèle a été mis en oeuvre avec succès par une fondation suisse en Amérique latine ; il sera bientôt déployé en Europe.

On est loin d’avoir épuisé tout le potentiel des solutions financières citées. Pour que ces solutions financières réussissent à mobiliser les capitaux nécessaires au passage à une économie respectueuse du climat, il est urgent de lever les barrières qui font obstacle à leur application plus large. Sur ce point, SSF envisage plusieurs approches: ainsi, le secteur privé - avec l’appui des pouvoirs publics – devrait combler les lacunes dans le domaine des données relatives à la durabilité et à la compatibilité climatique. Pour contribuer au développement de ce marché, il faudrait créer des définitions et des normes claires pour les investissements respectueux du climat et lancer des efforts de formation ciblés sur ce thème. La définition de signaux de prix corrects dans l’économie réelle est également l’un des facteurs essentiels pour la mise en oeuvre efficace de ces solutions financières : le prix fixé pour le CO₂ pourra garantir un développement rapide de technologies respectueuses du climat et l’obsolescence de technologies à forte intensité en CO₂. Enfin, le gouvernement peut continuer à promouvoir les instruments les plus appropriés par le recours à des programmes soit incitatifs, soit susceptibles de réduire le risque d’investissement. 

Une chose est claire cependant: le secteur financier dispose déjà d’une large palette d’instruments susceptibles d’apporter leur contribution à la réalisation des objectifs climatiques de la Suisse et à une transformation rapide de l’économie mondiale. Tous les acteurs du secteur financier suisse y trouveront un point de départ à leurs réflexions. Les instruments disponibles doivent être utilisés de la manière la plus large possible, de manière à accélérer la mutation vers une économie et un environnement social respectueux du climat. 

Pour accéder au rapport complet «Financing the Low Carbon Economy» rédigé en anglais, cliquez ici.