Le défi climatique et la protection de la biodiversité sont des enjeux imbriqués, l’une des 5 pressions sur la biodiversité étant le changement climatique. Nous a ainsi décidé de les traiter conjointement, en assortissant un 2e objectif à son fonds dédié à la transition climatique: la préservation de la biodiversité.

Nous avons dès 2020 lancé une stratégie¹ précurseur et innovante qui intégrait déjà la biodiversité dans son analyse environnementale. A l’époque, la prise de conscience autour de la biodiversité émergeait et le nombre d’entreprises déployant des politiques ou des actions dédiées était faible. Aujourd’hui nous constatons une réelle prise de conscience, des standards qui n’existaient pas encore il y a deux ans se construisent. La standardisation et les méthodes de reporting suivront. Cela prend du temps, un écosystème se construit et se nourrit notamment par la recherche sectorielle. Par exemple, Morgan Stanley a publié une étude sur les fèves de cacao en Afrique qui souligne les impacts de la déforestation pratiquée pour la culture des fèves. Dans ce secteur, le chocolatier Barry Callebaut leader mondial a pour objectif de devenir carbon and forest positive d’ici 2025.

La complexité d’aborder ces enjeux conjointement réside dans la dualité de certaines valeurs. Un champ d’éoliennes offshore par exemple est bénéfique sur un plan climatique, mais nocif pour la biodiversité marine. En ce sens, notre méthodologie robuste et exigeante, nous permet de construire un portefeuille cohérent.

Compte tenu de la complexité des enjeux, notre philosophie consiste à ne pas se limiter aux entreprises qui proposent des solutions, nous soutenons aussi des valeurs pionnières, et des valeurs en transition.

Nous investissons dans des entreprises dotées d’une démarche aboutie apportant des solutions, telles que le concepteur d’emballages durables suisse SIG², Schneider Electric dont 73% du chiffre d’affaires sont liés à l’Objectif de Développement Durable 7 – énergies propres et d’un coût abordable –  ou encore SCA, premier propriétaire forestier d’Europe qui certifie ses forêts par les 2 standards mondiaux PEFC et FSC et réduit les zones de coupe qui abritent des espèces en danger.

Le raffineur finlandais Neste, qui a amorcé sa transition vers une production de diesel renouvelable, a tissé un partenariat avec McDonald afin de recycler les huiles végétales. Notre engagement est renforcé auprès de ces entreprises qui marquent une inflexion en termes de gouvernance, notre objectif est qu’elles deviennent des pionnières.

Nous investissons aussi dans des entreprises que nous considérons pionnières, telles que Kering, qui a effectué un travail approfondi sur sa chaîne d’approvisionnement, et dans des activités peu représentées au sein de fonds dédiés, comme le luxe donc ou le secteur bancaire, que nous cherchons à accompagner dans l’arrêt du financement des énergies fossiles. Ces entreprises ont un impact³ systémique et font ainsi progresser l’ensemble de leur écosystème.

La transition climat et biodiversité concerne tous les secteurs, il est donc déterminant de tous les embarquer.

Nous sommes des investisseurs de long terme et l’accompagnement fait partie de l’ADN de notre stratégie. Nous partageons avec les entreprises des axes de progrès que nous suivons dans le temps. En 2021, nous avions par exemple suggéré à Neste l’ajout d’un critère lié à la réduction des émissions de CO2 dans la rémunération du directeur général, cet axe est aujourd’hui atteint.

Nous cherchons à favoriser le dialogue entre investisseurs, entreprises et experts, c’est l’objectif de nos Rencontres du Climat & de la Biodiversité. La 2e édition, qui s’est tenue le 6 octobre 2022, a notamment abordé les thèmes de la biodiversité ou encore de la transition juste, décisif selon nous pour passer d’un modèle à l’autre, en accompagnant les salariés dans cette migration. Nous vivons une transition profonde, un changement de modèle d’un capitalisme d’actionnaires à un capitalisme des parties prenantes, incluant la société civile, les entreprises, les actionnaires… un véritable changement de modèle.