Plusieurs tendances mondiales durables, telles que la démondialisation et la nécessité de moderniser les réseaux électriques pour une électrification accrue, offrent des opportunités aux investisseurs en infrastructures. Récemment, des décennies de sous-investissement dans les infrastructures critiques ont été mises en lumière par l’expansion rapide de l’IA, entraînant un besoin sans précédent en centres de données. Ce développement génère d’importants besoins en capitaux pour moderniser les systèmes de production d’énergie, les réseaux électriques, les systèmes de refroidissement et les infrastructures de réseau.
De plus, la croissance de l’IA accentue les tendances mondiales existantes qui soutiennent les dépenses d’infrastructure. L’augmentation des dépenses en capital profite considérablement aux entreprises des secteurs de la distribution d’électricité, de la production d’énergie, des services de soutien et de la connectivité numérique, ainsi qu’aux entreprises industrielles déjà bénéficiaires des tendances liées à l’électrification et à la démondialisation. En 2025, Amazon, Google, Meta et Microsoft devraient investir plus de 400 milliards de dollars, dont une grande partie sera consacrée à l’expansion de la capacité des centres de données pour faciliter l’IA. A l’échelle mondiale, la demande de capacité des centres de données pourrait plus que tripler d’ici 2030.
L’écart croissant entre les investissements nécessaires et réels dans les infrastructures est notable et devrait encore élargir les opportunités d’investissement. Avant la vague d’investissements liée aux centres de données pour l’IA, les besoins mondiaux en infrastructures étaient estimés à 94’000 milliards de dollars cumulés d’ici 2040, révélant un déficit de 15’000 milliards de dollars par rapport aux niveaux d’investissement existants, uniquement sur la base des tendances liées à la numérisation et à la transition énergétique.
Des analyses plus récentes suggèrent que le total des investissements requis d’ici 2040 pourrait avoir augmenté à 106’000 milliards de dollars pour répondre à la demande d’infrastructures nouvelles et modernisées. A mesure que les technologies d’IA progressent, les opportunités d’investissement dans les infrastructures devraient encore se multiplier en réponse à l’écart croissant entre les besoins et les investissements réels.
Les données continuent de confirmer que la croissance de l’IA est robuste, stimulant le besoin d’investissements plus important dans les secteurs liés à l’énergie et à la technologie numérique. L’essor rapide de l’IA a rendu les centres de données plus énergivores qu’ils ne l’étaient.
Dans ce contexte, notre perspective reste constructive alors que le développement des infrastructures s’accélère dans de nombreux domaines, offrant des opportunités diversifiées aux investisseurs.
Comme l’écart d’investissement dans les infrastructures mettra des années, voire des décennies, à se résorber, nous anticipons une longue période de bénéfices pour les entreprises. Cette demande soutenue devrait générer une croissance plus rapide que la normale, créant des opportunités de revalorisation pour les entreprises déjà négociées à des valorisations attractives par rapport à leur niveau historique.
Fait significatif, la stratégie BNY Global Infrastructure Income élargit son univers d’investissement au-delà des infrastructures traditionnelles. Elle inclut désormais des secteurs moins conventionnels tels que les services spécialisés, la maintenance et l’inspection, la surveillance à distance, les télécommunications et la connectivité, ainsi que les entrepreneurs en installations – dont beaucoup sont de plus en plus liés aux infrastructures traditionnelles. Cet élargissement offre aux investisseurs de multiples opportunités de tirer parti d’un portefeuille diversifié d’actions liées aux infrastructures.