Alors que de nombreux investisseurs privilégient les stratégies passives, le potentiel nuancé des actions fondamentales, qui combinent les caractéristiques des actions de croissance et de valeur, demeure largement méconnu. Les stratégies reposant sur des actions fondamentales gérées activement peuvent offrir non seulement un levier tactique, mais également une atténuation significative du risque. Historiquement, elles affichent une volatilité inférieure à celle des actions purement de croissance ou de valeur, assurant ainsi une trajectoire plus régulière à travers les cycles de marché. Dans un environnement économique incertain, revenir aux actions fondamentales pourrait s’avérer essentiel pour renforcer la résilience, la diversification et la performance durable des portefeuilles.

Les actions fondamentales des États-Unis méritent d’être réévaluées, en particulier dans un contexte de marché instable. Grâce à leur large univers d’investissement, les actions fondamentales offrent aux gérants la flexibilité nécessaire pour s’adapter aux fluctuations de marché et gérer les risques.

Elles permettent de lisser les variations de performance. Sur l’ensemble des cycles de marché, les actions fondamentales ont historiquement affiché une volatilité inférieure à celle des valeurs de croissance ou de valeur, ce qui conforte leur pertinence. Même si la suprématie entre les actions de croissance et de valeur s’est régulièrement inversée depuis les années 1980, les actions fondamentales se distinguent par une volatilité plus modérée. La dispersion sectorielle observée entre les indices d’actions fondamentales, de croissance et de valeur montre comment les gérants d’actions fondamentales se positionnent sur des secteurs dits sensibles, qui échappent aux catégorisations classiques.

Depuis la crise de la COVID, les marchés ont été marqués par une forte volatilité, touchant les actions de croissance, de valeur et fondamentales, en particulier depuis l’instauration de droits de douane offensifs sous l’administration Trump et les revirements politiques successifs de ces quatre derniers mois. Cette instabilité crée des opportunités pour les gérants actifs, qui peuvent exploiter les écarts de valorisation et les mouvements de marché.

Si aucun investissement n’est immunisé contre les phases de repli, les actions fondamentales constituent généralement une solution plus résiliente face aux tensions économiques sur le long terme, un choix privilégié par les investisseurs les plus prudents. Il est peut-être temps de redécouvrir le segment des actions fondamentales, trop longtemps ignoré, et de reconnaître son potentiel stratégique dans un environnement de marché toujours plus complexe.