Sika veut augmenter son capital conditionnel

AWP

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Une assemblée générale extraordinaire est prévue le 25 janvier afin que les actionnaires puissent donner leur accord, indique la société zougoise.

Le chimiste de la construction Sika veut procéder à une augmentation du capital conditionnel, n’ayant pas suffisamment de titres à émettre pour assurer la totalité de la conversion d’un emprunt convertible. Une assemblée générale extraordinaire est prévue le 25 janvier afin que les actionnaires puissent donner leur accord, indique mercredi la société zougoise.

La demande du conseil d’administration d’augmenter le capital conditionnel s’inscrit dans le contexte de deux emprunts convertibles en cours. Le premier, à conversion obligatoire, sera transformé en titres issus du capital conditionnel existant le 30 janvier 2022 tandis que le second expirera le 5 juin 2025. Pour ce deuxième produit, environ 65% seulement de l’emprunt convertible est couvert par le capital conditionnel, explique l’entreprise.

Au 15 décembre, en raison de l’augmentation du cours du titre Sika, déjà 15% des détenteurs de ce deuxième emprunt convertible avaient procédé à la conversion et Sika s’attend à ce que d’autres investisseurs fassent de même prochainement, soit bien avant la date d’expiration de l’emprunt.

Afin de pouvoir fournir physiquement les titres, le conseil d’administration propose d’augmenter le capital conditionnel de 3,2 millions de titres, ce qui correspond à environ 2,3% des actions en circulation, selon les calculs de la Banque cantonale de Zurich (ZKB).

En émettant de nouvelles actions, le capital conditionnel passerait à 187’893,20 francs, correspondant à 18’789’320 nominatives d’une valeur nominative de 0,01 franc chacune. Actuellement, le capital conditionnel s’élève à 155’893,20 francs.

Un cours en hausse de plus de 15%

Si les actionnaires donnent leur accord, et que l’emprunt est converti dans sa totalité, le capital conditionnel additionnel atteindra environ 5% du capital-actions, précise Sika.

En raison de la pandémie, l’assemblée générale se tiendra uniquement en ligne.

Sika semble surprise de la conversion anticipé par les détenteurs des emprunts convertibles, bien en amont de la date d’expiration, agendée au 5 juin 2025, relèvent les analystes de la ZKB dans un commentaire. Ils confirment la recommandation «surpondérer».

Depuis le mois de novembre, le titre Sika a progressé de plus de 15% pour se négocier depuis aux alentours de 370 francs. L’acquisition des activités de chimie de la construction de l’ex-filiale de son rival allemand BASF, rebaptisée entre-temps MBCC, pour 5,5 milliards de dollars, avait propulsé le cours à des niveaux inédits. La multinationale de Baar espère porter dès 2023 son chiffre d’affaires à 13 milliards, contre 8 milliards actuellement.

A 10h06, l’action Sika perdait 0,4% à 367,70 francs, dans un SPI en recul de 0,21%.

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