Partners Group augmente ses actifs sous gestion en 2024

AWP

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La masse sous gestion du gestionnaire d’actifs progresse de 7% à 152 milliards de dollars l’an dernier. L'action clôture en hausse.

Le gestionnaire d’actifs zougois Partners Group a légèrement augmenté ses actifs sous gestion en 2024. La direction a confirmé ses objectifs à moyen terme. Le titre a été mollement recherché en Bourse.

La masse sous gestion du groupe a augmenté de 7% à 152 milliards de dollars (139 milliards en francs) fin décembre dernier, a indiqué mardi soir dans un communiqué la société spécialisée dans le capital-investissement. La demande clientèle a crû de 22% à 22 milliards, conformément aux prévisions de la direction.

Il s’agit de la meilleure année de levée de fonds jamais enregistrée pour le secteur de la gestion de patrimoine privé, selon Partners Group. «Le marché revient lentement à la normale», a ajouté le directeur général David Layton cité dans le communiqué.

Les chiffres sont légèrement inférieurs aux attentes du consensus AWP, dont les analystes tablaient sur une masse sous gestion de 155,6 milliards et une demande de la clientèle de 22,9 milliards.

Partners Group publiera ses résultats annuels détaillés le 11 mars.

Nouvel afflux d’argent frais attendu

L’année dernière, 22 milliards ont été investis, contre seulement 13 milliards en 2023. Entre-temps, 18 milliards ont afflué dans les caisses grâce aux ventes et aux sorties de participations, contre 12 milliards l’année précédente.

Partners Group s’est séparé de plusieurs participations. En décembre, le groupe a introduit en Bourse la chaîne de magasins Vishal Mega Mart en Inde et vendu le groupe VSB, acquis en 2020, au géant français TotalEnergies. En novembre, le gestionnaire d’actifs a pris une participation dans la chaîne d’hôtels Bluesea Hotels en Espagne. Et en octobre, il a acquis plusieurs immeubles résidentiels en Italie.

La société n’a communiqué aucun objectif financier concernant sa collaboration avec Blackrock. Les portefeuilles proposés conjointement seraient gérés activement par les deux entreprises avec des revenus et des coûts partagés, a déclaré la direction lors d’une conférence téléphonique mardi, sans émettre de directive.

Le groupe basé à Zoug a annoncé en septembre qu’il lancerait une nouvelle offre avec son concurrent américain. Une solution d’investissement commune pour les investisseurs privés devrait être «opérationnelle» au cours du premier semestre 2025, selon un rapport intermédiaire.

Objectifs confirmés

Partners Group a confirmé ses prévisions concernant la part des revenus des commissions à la performance d’environ 20% pour l’exercice écoulé. «Les chiffres au second semestre ont été conformes à ceux du premier semestre», a déclaré le patron. Au premier semestre 2024, les commissions à la performance ont représenté 17% des recettes totales. En 2023, ce taux était de 19%, après être tombé à 14% en 2022.

Pour 2025, Partners Group s’attend à un nouvel afflux d’argent frais, avec un total de nouveaux actifs clients de 26 à 31 milliards. Plusieurs initiatives clés ont été lancées pour stimuler la croissance future du groupe, indique-t-on.

«Les prévisions de demande des nouveaux clients pour 2025 est décevante», pour l’analyste Andreas Venditti de Vontobel. Mais «nos estimations des actifs sous gestion en francs restent inchangées grâce à Empira et au renforcement du dollar».

Même si le second semestre a été faible, selon son confrère de chez Baader Helvea, Gerhard Schwarz, «le partenariat avec BlackRock devrait apporter une demande supplémentaire des clients». Un avis partagé par l’expert Daniel Regli de la Banque cantonale de Zurich. «L’orientation pour 2025 se situe à peu près dans la fourchette de nos attentes. Les perspectives de croissance à moyen terme restent excellentes grâce aux fonds Evergreen.»

Après une séance dans le rouge, le titre Partners Group a fini mercredi soir en hausse de 0,97% à 1303,50 francs, dans un indice SMI en progression de 0,68%.

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