Pour l’ensemble de l’année 2021, le chiffre d’affaires consolidé ajusté du groupe présidé par Patrick Combes atteint 950,8 millions de francs contre 981,2 millions en 2020.
L’année 2021 est marquée par une période de normalisation de l’activité en deux temps. En effet, après un premier semestre 2021 en retrait à mettre en perspective avec le caractère exceptionnel des volumes d’activité constatés sur le premier semestre 2020 découlant la crise sanitaire progressive et la très forte volatilité sur les marchés financiers, les activités du Groupe ont progressé au second semestre 2021.
Pour l’ensemble de l’année 2021, le chiffre d’affaires consolidé ajusté du Groupe atteint 950,8 millions de francs contre 981,2 millions en 2020, soit une baisse de 2,5% à taux de change constants. Le chiffre d’affaires ajusté de l’activité d’intermédiation professionnelle (IDB) est en baisse de 2,8% à taux de change constants pour atteindre 917,0 millions de francs alors que celui de l’activité dédiée à une clientèle de particulier au Japon (Non-IDB) est en hausse de 3,8% à 33,8 millions de francs.
Le résultat d’exploitation ajusté hors éléments exceptionnels s’établit à 99,9 millions de francs contre 111,0 millions en 2020, soit une baisse de 8,0% à taux de change constants pour une marge d’exploitation de respectivement 10,5% et 11,3%.
Les charges exceptionnelles nettes représentent 5,8 millions de francs en baisse par rapport à 10,5 millions de francs lors de l’exercice précédent.
Le chiffre d’affaires consolidé publié (IFRS) s’élève à 873,6 millions de francs contre 903,0 millions en 2020, soit une baisse de 2,9% à taux de change constants.
Le résultat d’exploitation publié s’établit à 73,2 millions de francs contre 84,1 millions en 2020, soit une baisse de 10,6% à taux de change constants pour une marge d’exploitation de 8,4% contre 9,3% pour l’exercice précédent.
En 2021, le Groupe enregistre une charge financière nette en baisse à 10,8 millions de francs contre 14,4 millions en 2020. Les résultats de change nets dus aux fluctuations de cours des devises ont un impact négatif sur le résultat financier du Groupe et représentent une perte de 1,7 million de francs pour l’exercice contre 3,8 millions en 2020. Les charges d’intérêt sur les emprunts bancaires et obligataires, nettes des produits d’intérêt liés aux placements de trésorerie, s’élèvent à 6,5 millions de francs contre 7,6 millions pour l’exercice précédent.
La quote-part dans le résultat des sociétés associées et des coentreprises s’élève à 22,6 millions de francs contre 17,2 millions en 2020, en hausse de 33,8% à taux de change constants.
Le résultat avant impôt s’élève à 85,0 millions de francs contre 86,9 millions en 2020. La charge fiscale du Groupe atteint un montant 13,5 millions de francs contre 12,3 millions en 2020 pour un taux d’imposition effectif de 22% contre 18% en 2020.
Ainsi, le résultat net consolidé ressort à 71,5 millions de francs contre 74,6 millions en 2020 pour un résultat net part du Groupe de 65,3 millions de francs contre 70,9 millions en 2020, en baisse de 5,5% à taux de change constants.
Le Groupe a maintenu son attention sur la solidité de son bilan axée sur des fonds propres importants tout en minimisant le niveau d’actifs intangibles ainsi qu’une forte position de trésorerie nette. En effet, avant déduction des actions propres pour un montant de 12,5 millions de francs, les capitaux propres consolidés sont de 442,3 millions de francs pour une trésorerie ajustée incluant la quote-part du Groupe dans la trésorerie nette des coentreprises d’un montant en hausse à 203,4 millions de francs au 31 décembre 2021 contre 194,7 millions au 31 décembre 2020.
Les capitaux propres consolidés s’élèvent au 31 décembre 2021 à 429,7 millions de francs (31 décembre 2020: 407,7 millions) dont 407,5 millions de francs sont attribuables aux actionnaires de la société mère (31 décembre 2020: 389,3 millions). Le montant total de la trésorerie ajustée, incluant les actifs financiers à la juste valeur, net de la dette financière, ressort en hausse à 105,7 millions de francs au 31 décembre 2021 contre 99,4 millions au 31 décembre 2020.
Il sera proposé à l’Assemblée Générale des actionnaires qui se réunira le 24 mai 2022, la distribution d’un dividende en espèces de 5,0 francs par action, soit un rendement de 4,7%1. D’autre part, une distribution d’actions propres sera également proposée à hauteur d’une action distribuée pour 100 actions détenues provenant partiellement de la réserve légale issue du capital, soit un rendement complémentaire de 1,0% correspondant à 1,11 franc).
Le niveau d’activité moyen sur les mois de janvier et février ressort en légère hausse par rapport à la même période l’an dernier à taux de change constants.
Par ailleurs, les sanctions prises par certains pays contre la Russie et certaines entités et individus russes, ainsi que les contre-sanctions et autres mesures prises par la Russie ont entraîné une hausse de la volatilité sur les marchés financiers. L’accumulation de ces mesures entraine des retards dans la chaine de règlement livraison des titres libellés en rouble. En outre, les produits, activités et contreparties en lien avec la crise actuelle en Ukraine représentent une part très limitée des activités du Groupe.
L’évolution dans la gestion de la politique monétaire des banques centrales tant par rapport à l’assouplissement quantitatif que la remontée des taux d’intérêts devraient amenés une pentification des courbes de taux d’intérêt avec un effet favorable sur les activités du Groupe. Dans ce contexte, le Groupe demeurera attentif aux opportunités de recrutement afin de compléter son portefeuille de produits dans les différentes régions géographiques.
Le rapport annuel 2021 de Compagnie Financière Tradition SA sera disponible le 29 avril 2022.