Les investisseurs ont privilégié les obligations aux actions, avec des collectes respectives de 32,9 milliards d'euros et 9,6 milliards d'euros. Cette collecte mensuelle a également confirmé le retour au premier plan du marché américain des ETF (+32,6 milliards d'euros). Les marchés européens et asiatiques ont respectivement collecté 11,9 milliards d'euros et 1,0 milliard d'euros.

Les obligations souveraines à maturité longue et les obligations à maturité courte ont été les deux catégories les plus demandées, collectant environ 8 milliards d'euros chacune en mars.

L’allocation significative aux obligations à maturité courte illustre la nervosité des investisseurs quant à la volatilité des marchés obligataires. L’attractivité des obligations souveraines montre quant à elle une crainte de récession économique.

L’inquiétude des investisseurs quant aux perspectives économiques s’illustre également par une décollecte de 4 milliards d'euros sur les stratégies «Value».

Actions

En Europe, les ETF actions ont plus largement été plébiscités par les investisseurs qu’à l’international, affichant une collecte de 5,8 milliards d'euros.

D’un point de vue géographique, les indices globaux et nord-américains ont été les principales expositions recherchées avec des niveaux de collecte respectifs à 1,9 milliards d'euros et 1,7 milliards d'euros. Les marchés émergents ont également conservé leur attractivité avec une collecte de 1,7 milliards d'euros au cours du mois de mars. Les ETF UCITS actions offrant une exposition aux marchés émergents ont été largement privilégiés par les investisseurs au cours du premier trimestre, avec une collecte de 11 milliards d'euros sur un total de 21 milliards d'euros alloués aux ETF UCITS actions. Enfin, les actions européennes poursuivent également leur bonne dynamique avec une collecte de 1,4 milliards d'euros en mars.

Les valeurs technologiques ont collecté 0,5 milliard d'euros. Les stratégies Qualité et Minimum Volatilité ont respectivement collecté 0,5 milliard d'euros et 0,3 milliard d'euros alors que les stratégies Value ont décollecté 0,5 milliard d'euros. Cette tendance traduit les inquiétudes des investisseurs quant à une possible récession.

Les ETF UCITS actions intégrant des critères ESG ont attiré 1,3 milliards d'euros de souscriptions en mars. Contrairement aux mois précédents, les indices globaux et nord-américains n’ont pas été les expositions géographiques les plus recherchées. Les investisseurs se sont davantage tournés vers les pays développés d’Asie (+0,8 milliard d'euros), les marchés émergents (+0,7 milliards d'euros) et l’Europe (+0,5 milliard d'euros).

Obligations

Alors que la collecte totale d’ETF UCITS obligataires a atteint 5,8 milliards d'euros en mars, les investisseurs ont très largement privilégié les obligations souveraines (+4,8 milliards d'euros).

Au sein de cette classe d’actifs, les obligations souveraines libellées en euros ont attiré 3,3 milliards d'euros tandis que les obligations souveraines américaines ont collecté 1,1 milliards d'euros.

En ce qui concerne les obligations d’entreprises «Investment Grade», la décollecte a atteint 0,4 milliard d'euros avec une forte disparité entre les obligations libellées en euros (+0,4 milliard d'euros) et les obligations libellées en dollars (-0,9 milliard d'euros).

Les souscriptions en ETF obligataires ESG ont progressé de 0,2 milliard d'euros. Les obligations souveraines intégrant des critères ESG ont attiré 0,3 milliard d'euros de souscriptions alors que les stratégies High Yield ESG ont enregistré une décollecte de 0,2 milliard d'euros et que les flux alloués aux obligations d’entreprises ESG sont restés stables.