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Le début d’année permet de dresser quelques enseignements pour la conduite de l’allocation d’actifs cette année.

Si le momentum persiste, le marché pourrait atteindre 1 trillion de dollars d'ici 2030, soit un doublement par rapport aux prévisions de 2025.

Le risque extrême de débasement monétaire doit être adressé dans les portefeuilles. L’or est l’option à privilégier, dans un contexte d’amorce d’une nouvelle tendance haussière.

Le thème central de l’allocation d’actifs sera la réallocation du cash accumulé en 2023 vers des thématiques de fin de cycle. L’implémentation comptera davantage que les vues de marché.

Le chaos économique et financier est synonyme de ruine pour la majorité des investisseurs, mais il signifie résilience, opportunités et création de richesse pour les stratégies antifragiles.

Les attaques terroristes du Hamas sur Israël et le risque d’extension du conflit nous rappellent l’importance des risques extra-financiers de type géopolitique.

Le premier semestre se termine pour les marchés financiers sur de nombreuses situations divergentes ou extrêmes, qui devront tôt ou tard être corrigées.

Le risque central des scénarios d’investissement réside désormais dans une remontée significative et durable des taux de défaut des entreprises.

Le resserrement monétaire de la Fed pourrait pousser près de 200 banques américaines au défaut de paiement.

Le retournement du cycle de crédit sera le prochain risque majeur. Le pivot de la Fed n’interviendra pas avant une détérioration significative des conditions de financement des entreprises.